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Author : Ziad Bakhaya
Publisher :
ISBN 13 : 9783830026303
Total Pages : 464 pages
Book Rating : 4.0/5 (263 download)
Download or read book Wertorientierte Unternehmenssteuerung in Private Equity-finanzierten Unternehmen written by Ziad Bakhaya and published by . This book was released on 2006 with total page 464 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Author : Florian Schriewersmann
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3640430883
Total Pages : 85 pages
Book Rating : 4.6/5 (44 download)
Download or read book Wertorientierte Unternehmensführung und Controlling in Private Equity-finanzierten Unternehmen written by Florian Schriewersmann and published by GRIN Verlag. This book was released on 2009 with total page 85 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 1,0, SRH Fachhochschule Hamm, Veranstaltung: Controlling, Sprache: Deutsch, Abstract: In den letzten Jahren hat die Finanzierung über Private Equity (PE) in Deutschland durch eine zunehmende Globalisierung ein rasantes Wachstum erlebt. Unternehmen haben in Zeiten der Finanzkrise und dem Zusammenbruch der Bank- und Kreditwelt große Probleme ihre Kapitaldecke aufrecht zu erhalten. Der Zugang zu Finanzierungsformen wie Bankkrediten hat sich tendenziell verschlechtert. (vgl. Rürup 2005, 455). Es wird nach alternativen Finanzierungsformen gesucht. Private Equity spielt hierbei eine große Rolle. Im Dezember 1999 öffnete Gerhard Schröder durch die große Steuerreform die deutschen Märkte uneingeschränkt für ausländische Investoren. Diese mussten nun keine Steuern mehr auf Erlöse aus Unternehmensverkäufen zahlen. Unternehmen, die nun sicher vor schnellen Übernahmen sein wollten, mussten möglichst effizient arbeiten und eine gute Eigenkapitalstruktur aufweisen. Der bis heute anhaltende Erfolgsdruck auf die Unternehmen, auch durch Fortschritt im Informations- und Technologiebereich, bewirkte ein Umdenken. Das Management einer Unternehmung muss heutzutage höchst effizient arbeiten. Eine mögliche Alternative zur Verbesserung der Unternehmensstruktur in Verbindung mit der Sicherung der Kaptaldecke bietet PE. Diese Art der Finanzierung ist aufgrund seiner Beschaffenheit eine Symbiose aus Kabitalbereitstellung und Controlling des Portfoliounternehmens. Da die Investoren natürlich auch eine angemessene Rendite erwarten wird dieses Controlling wertorientiert ausgerichtet. Abgesehen von einzelnen Ausnahmen agieren Private Equity Gesellschaften (PEG) heutzutage als Unterstützer ihrer Portfoliounternehmen, um die nachhaltige Existenz und den Erfolg zu sichern. Die nachhaltige Erfolgssicherung und Wertsteigerung wird partnerschaftlich und gemeinsam umgesetzt. Das Berichtwesen und die Ablauforganisation werden sta
Author : Dominik Damaschke
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3638415147
Total Pages : 85 pages
Book Rating : 4.6/5 (384 download)
Download or read book Private Equity - Secondary Market written by Dominik Damaschke and published by GRIN Verlag. This book was released on 2005-09-06 with total page 85 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diplomarbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Technische Universität Dortmund, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Entwicklung eines Sekundärmarktes, also der Mechanismus über den auf dem Primärmarkt platzierte Anteile gehandelt werden, ist ein Zeichen für die Reife und Größe des entsprechenden Primärmarktes. Das bekannteste Beispiel hierfür sind Aktienbörsen, die den Handel von Unternehmensanteilen ermöglichen, welche zuvor auf dem Primärmarkt emittiert wurden. Für Investitionen in Private Equity galt lange Zeit, dass als Gegenleistung für die erwartete hohe Rendite, der Investor bereit sein musste sein Kapital, ohne eine zwischenzeitliche Ausstiegsoption, über Jahre zu binden. Auf der anderen Seite war es nicht möglich Anteile an bereits bestehenden Private Equity-Fonds zu erwerben. In den letzten Jahren hat sich auch ein Sekundärmarkt für Private Equity entwickelt, der es Investoren ermöglicht ihre Private Equity-Beteiligungen vorzeitig zu veräußern und auf der anderen Seite die Möglichkeit schafft bereits existierende Beteiligungen zu erwerben. Vor allem in Zeiten, in denen Börsengänge von Private Equity-finanzierten Unternehmen fast unmöglich geworden sind und industrielle Käufer Zurückhaltung üben, scheinen Sekundärtransaktionen einige Chancen zu bieten. Diese Chancen, aber auch die Risiken, die mit dem Secondary Market verbunden sind, sollen in dieser Arbeit untersucht werden. Dabei soll primär analysiert werden, welchen Nutzen der Secondary Market für den Primärmarkt hat und welche Funktionen er für diesen ausüben kann. Auch der Zukunft des Secondary Market soll in dieser Arbeit ein hoher Stellenwert eingeräumt werden. Es werden die Ansätze und die Möglichkeiten eines institutionalisierten Sekundärmarktes überprüft, sowie eine Prognose für die weitere Entwicklung des Secondary Market erarbeitet.
Author : Olena Lerch
Publisher : Diplomica Verlag
ISBN 13 : 3842852282
Total Pages : 115 pages
Book Rating : 4.8/5 (428 download)
Download or read book Private Equity aus Investorensicht: Eine Analyse des europ„ischen Private Equity-Marktes written by Olena Lerch and published by Diplomica Verlag. This book was released on 2011 with total page 115 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Private Equity als alternative Anlageklasse hat in der jungsten Zeit deutlich an Bedeutung gewonnen. Fur die Investoren verspricht diese Vermogensanlage ein hohes Renditepotential, ein starker Risikodiversifikationseffekt aber auch ein erhebliches Risiko. Die in diesem Buch durchgefuhrte umfassende Analyse der europaischen Private Equity-Fonds zeigte Rendite-Risiko-Profil dieser Investmentstrategie in ihren zwei grossten Segmenten: Buyout und Venture Capital. Dabei wurde eine kritische Auseinandersetzung mit den existierenden Methoden der Rendite- und Risikomessung von Private Equity gefuhrt. Als Benchmark wurden die Anlagen auf offentlichen Markten sowie die amerikanischen Private Equity-Investitionen bestimmt. Die Autorin analysierte die diversen Faktoren, die die Erfolgslage und die Wettbewerbsfahigkeit dieser Anlageklasse beeinflussen. Die Untersuchungsergebnisse beweisen eine grosste Relevanz der Managementfahigkeiten und der Exit-Strategien fur die Performance der Private Equity Investitionen. Aufgrund dessen spielen die Verbesserung des Managements, die Verschiebung in Akzenten bei der Anlangestrategien sowie die Entwicklung der funktionsfahigen Secondary Marktes und Technologieborse eine entscheidende Rolle fur die Zukunftsperspektiven des europaischen Private Equity-Markte
Author : Alexander Becker
Publisher : Haupt Verlag AG
ISBN 13 : 3258075484
Total Pages : 488 pages
Book Rating : 4.2/5 (58 download)
Download or read book Private Equity Buyout Fonds - Value Creation in Portfoliounternehmen written by Alexander Becker and published by Haupt Verlag AG. This book was released on 2009 with total page 488 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Author : Sean Miller
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3656020124
Total Pages : 41 pages
Book Rating : 4.6/5 (56 download)
Download or read book Private Equity Investment – A theoretical Analysis of Process, Parties and Requirements written by Sean Miller and published by GRIN Verlag. This book was released on 2011-10-04 with total page 41 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule (-), Veranstaltung: Investment & Controlling, Sprache: Deutsch, Abstract: The majority of companies are in need of investment capital to pursue their growth strategies. Also, a large number of companies only display a low equity ratio and as a result possess bad credit worthiness. In this regard, Private Equity represents a good alternative solution providing investment capital. It allows companies to make investments to solidify or improve their position among the competitors on the market. In times where banks and credit institutions exercise restraints, the interest of companies in Private Equity even increases. Nevertheless, particularly in Germany the growing importance of Private Equity is accompanied by great controversy. One group argues that often the Private Equity investors in their function as majority shareholders neglect the sustainable development of their portfolio companies in favor of their temporary value increase. On the other hand numerous studies indicate that companies benefit from Private Equity investments. According to these studies, companies, which have entered cooperation with Private Equity investors, comparatively, display stronger revenue growth and productivity and also generate more jobs.1 In this respect, the quality of the partnership between the portfolio company and the Private Equity investment association is a decisive success factor and must not be underestimated. Private Equity deals only generate win-win-situations if both parties are professionally engaged. Lack of preparation can either lead to a one-sided relationship – leaving one party at a disadvantage –, or even to a bad overall business, in which both sides incur losses. This paper takes the perspective of each party and points out which specific aspects they have to consider in order having good chances of benefiting from a Private Equity deal. This leads to the analysis of several critical stages within the investment process: investment stages in general, transaction process, due diligence, business valuation and exit. Prior the meaning, history and significance of Private Equity are described.
Author : Matthias Hofmann
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3638141187
Total Pages : 101 pages
Book Rating : 4.6/5 (381 download)
Download or read book Performancemessung und Reporting für Private Equity written by Matthias Hofmann and published by GRIN Verlag. This book was released on 2002-09-06 with total page 101 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diplomarbeit aus dem Jahr 2002 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Universität Leipzig (Finanzanalyse), Sprache: Deutsch, Abstract: Wie kaum ein anderer Bereich befindet sich die Finanzdienstleistungsbranche weltweit in einem Prozess der Neuorientierung. Im Zuge dieser Umgestaltung wurden alternative Anlagen wie Private Equity, Venture Capital und Hedge Funds für risikofreudige, aber gleichzeitig auch performancebewusste Anleger immer attraktiver. Seit ihren Ursprüngen in kleinen Investment Pools in den 60er und 70er Jahren entwickelten sich Private Equity (PE) und Venture Capital (VC) Finanzierungen zu einer Mainstream Asset-Klasse und werden ein immer bedeutenderer Teil vor allem von institutionellen und in zunehmendem Maße auch von privaten Portfolios. Private Equity ist sowohl begrifflich als auch inhaltlich eine Erweiterung von Venture Capital. Während Venture Capital die Finanzierung von Frühphasenunternehmen beinhaltet, integriert Private Equity zusätzlich Elemente aus benachbarten Finanzierungsarten wie Mezzanine Capital, Buyout Capital oder Restructing Capital. Im Gegensatz zum Public Equity sind PE und VC Finanzierungen zeitlich limitierte Beteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen. Da für nicht an einer Börse gelistete Unternehmensanteile kein Sekundärmarkt existiert, sind die Beteiligungsanteile relativ illiquid und damit langfristig. Für PE und VC Beteiligungen existieren keinerlei Marktpreise und nur vereinzelt Vergleichsmöglichkeiten anhand ähnlicher Transaktionen. Konzepte zur Performancemessung aus anderen Anlagekategorien, wie beispielsweise Aktien, sind deshalb nicht oder nur eingeschränkt anwendbar. Diese Konzepte haben sich seit den grundlegenden Arbeiten von Markowitz, Jensen und Sharp in den 60er Jahren zu einem Standard der kapitalmarkttheoretischen Messung der Aktien-Performance entwickelt. Die Performance ist die Abweichung der Rendite einer Kapitalanlage von einem zugrunde gelegten Benchmark. Für eine Beurteilung des erzielten Erfolges sollte neben der Rendite das dabei eingegangene Risiko, als eine zweite Dimension, Berücksichtigung finden. Erschwert wird ein risikoadjustierter Vergleich des Erfolges durch die Vielzahl unterschiedlichster Methoden zur Rendite- und Risikoquantifizierung. Werden die Probleme der traditionellen Performancemessung von Aktienportfolios um die Kapitalmarkteigenschaften von Private Equity und Venture Capital ergänzt, entsteht eine starke Intransparenz des gesamten Marktes für Beteiligungsfinanzierung. [...]
Author : Anne-Kristin Rademacher
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3656422419
Total Pages : 30 pages
Book Rating : 4.6/5 (564 download)
Download or read book Private equity investments from the investor’s and the issuing companies’ point of view written by Anne-Kristin Rademacher and published by GRIN Verlag. This book was released on 2013-04-29 with total page 30 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Research Paper (undergraduate) from the year 2013 in the subject Business economics - Investment and Finance, grade: 1,3, University of Applied Sciences Essen, language: English, abstract: The paper on hand aims at analyzing the financial model private equity from participants’ point of view. The introduction has shown the importance for the overall economy. Questions of the paper are: what are the criteria for successful investments for both parties; what are the advantages respectively difficulties from the perspectives of investors and issuers of private equity? In order to systematically approach the questions the author first provides the fundamentals of the concept. In a second step benefits and risks for the participants in private equity investments will be described. A simultaneous assessment of these will result in an overview reflecting potential profits and losses. The analysis focusses on theoretical descriptions; practical applications will not be considered. Information and data gathering is based on secondary literature.
Author : Thomas Börger
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3640530144
Total Pages : 85 pages
Book Rating : 4.6/5 (45 download)
Download or read book Private Equity Investments - Fondsperformance und Benchmarks written by Thomas Börger and published by GRIN Verlag. This book was released on 2010 with total page 85 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diplomarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Universität zu Köln, Sprache: Deutsch, Abstract: Im Zusammenhang mit der Finanzmarktkrise hat die Private Equity-Branche in den zurückliegenden Monaten einen rasanten Imagewechsel vollzogen. Wurden Private Equity-Fonds noch vor zwei Jahren als Heuschrecken bezeichnet, werden sie heute als finanzstarke Investoren wahrgenommen, die in die Krise geratene Unternehmen vor der drohenden Insolvenz bewahren können. Seit den ersten nennenswerten Finanzierungen mit privatem Beteiligungskapital in den 1970er-Jahren in den USA hat sich Private Equity zu einer etablierten Asset-Klasse entwickelt. Allein in Deutschland, dem zweitgrößten europäischen Markt für Private Equity, haben entsprechende Fonds Ende 2008 Beteiligungen an über 6.000 Unternehmen mit insgesamt 212 Milliarden Euro Umsatz und 1,2 Millionen Beschäftigten gehalten. Die zunehmende Attraktivität verdankt der Private Equity-Markt der verbreiteten Erwartung von überdurchschnittlichen Renditen und einer geringen Korrelation zu anderen Anlageformen, insbesondere zum Aktienmarkt. Diese kann zumindest bezüglich der hohen Rendite von Private Equity-Investitionen durch zahlreiche Studien bestätigt werden. Bei näherer Betrachtung der Studien lässt sich jedoch eine starke Heterogenität der Ergebnisse erkennen, die auf unterschiedlichen Datenquellen, uneinheitlichen Methoden zur Performancebestimmung und die Berücksichtigung von wechselnden Risiken zurückzuführen ist. Für den börsennotierten Kapitalmarkt wurden bereits in den 1950er- und 1960er-Jahren vor allem von Markowitz (1952) und Sharpe (1964) allgemein anerkannte Methoden entwickelt, um den Erfolg sowie das Risiko von Investitionen zu bestimmen und zu bewerten. Die spezifischen Anforderungen einer adäquaten Performancemessung sowie -analyse in der Private Equity-Branche werden allerdings erst seit wenigen Jahren berücksichtigt. Im Gegensatz zum Kapitalmarkt ist der Markt für
Author : Kay Müller
Publisher : Springer Science & Business Media
ISBN 13 : 3834997455
Total Pages : 334 pages
Book Rating : 4.8/5 (349 download)
Download or read book Investing in Private Equity Partnerships written by Kay Müller and published by Springer Science & Business Media. This book was released on 2008-06-17 with total page 334 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Kay Müller provides insight into the monitoring activities of private equity fund investors and explores their information requirements. He analyzes the reporting of private equity fund managers, reveals information gaps and provides guidance on how to improve investor relations.
Author : Stefan Jugel
Publisher : Gabler Verlag
ISBN 13 : 9783834905338
Total Pages : 294 pages
Book Rating : 4.9/5 (53 download)
Download or read book Private Equity Investments written by Stefan Jugel and published by Gabler Verlag. This book was released on 2008-02-26 with total page 294 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diese Neauflage ist übersichtlich nach den typischen Phasen eines Beteiligungszyklus (Fundraising, Investition, Exit) aufgebaut und bietet hochwertige, bislang kaum zugängliche Informationen. Neu: ein ausführlicher Abschnitt zu rechtlichen und steuerlichen Aspekten des Beteiligungsmanagements.
Author : Shannon P. Pratt
Publisher : John Wiley & Sons
ISBN 13 : 0470944919
Total Pages : 323 pages
Book Rating : 4.4/5 (79 download)
Download or read book Cost of Capital in Litigation written by Shannon P. Pratt and published by John Wiley & Sons. This book was released on 2010-10-26 with total page 323 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cost of Capital in Litigation addresses cost of capital issues in litigation and discusses major decisions, highlighting how to avoid errors that have often been made by experts. The book helps the attorney and valuation expert understand the decisions within the context of the theory of cost of capital and includes a chapter on cross-examining experts on cost of capital issues. Throughout, there are citation to relevant material and cross-reference to Cost of Capital: Applications and Examples, Fourth Edition.
Author : Phil Johnson
Publisher : SAGE
ISBN 13 : 9780761952954
Total Pages : 196 pages
Book Rating : 4.9/5 (529 download)
Download or read book Researching the Small Enterprise written by Phil Johnson and published by SAGE. This book was released on 2001-05-01 with total page 196 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Although there are plenty of books devoted to small business and management research, few give much attention to the small enterprise. This book focuses systematically on researching the small firm, from basic issues of definition, to selecting topics and research designs, to fieldwork problems, analysis data and finally, writing and presenting results. The discussion is set in the wider context of issues and problems in business research. Quantitative and especially qualitative approaches are explored and illustrated by drawing in depth on a wide range of research on the small enterprise. The result is an extensive resource book for researchers at all levels to draw upon in planning and conducting effective research.
Author : Alfred Rappaport
Publisher :
ISBN 13 :
Total Pages : 304 pages
Book Rating : 4.4/5 (91 download)
Download or read book Creating Shareholder Value written by Alfred Rappaport and published by . This book was released on 1986 with total page 304 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Begins with dramatic proof of the shortcomings of accounting numbers as earnings per share, return on investment, and return on equity, and explains to develop value-creating business strategies and how to ...
Author : Ciarán Mac an Bhaird
Publisher : Springer Science & Business Media
ISBN 13 : 3790823996
Total Pages : 223 pages
Book Rating : 4.7/5 (98 download)
Download or read book Resourcing Small and Medium Sized Enterprises written by Ciarán Mac an Bhaird and published by Springer Science & Business Media. This book was released on 2010-03-17 with total page 223 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: In a world of increasing financial uncertainty and growing unemployment, the macroeconomic contribution of SMEs is more important than ever. Development of a vibrant, sustainable small firm sector is dependent on sufficient resourcing of SMEs, particularly adequate capitalisation. This book provides a timely examination of SME financing and determinants of capital structure. A special feature of this book is the novel methodological approach adopted, providing an innovative perspective on SME financing. Analysis of stated financing preferences and objectives of SME owners is combined with results of statistical analysis of firm characteristics in exploring holistic explanations for observed capital structures. The uniqueness of this approach is in the contribution of data on financing preferences to supplement and contextualise results of bivariate and multivariate statistical tests. This methodology extends the SME literature, and is of interest to academics, researchers, practitioners and policy makers.
Author : Paul de Bijl
Publisher : Cambridge University Press
ISBN 13 : 1139435779
Total Pages : 290 pages
Book Rating : 4.1/5 (394 download)
Download or read book Regulation and Entry into Telecommunications Markets written by Paul de Bijl and published by Cambridge University Press. This book was released on 2003-01-09 with total page 290 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This book analyses telecommunications markets from early to mature competition, filling the gap between the existing economic literature on competition and the real-life application of theory to policy. Paul De Bijl and Martin Peitz focus on both the transitory and the persistent asymmetries between telephone companies, investigating the extent to which access price and retail price regulation stimulate both short- and long-term competition. They explore and compare various settings, such as non-linear versus linear pricing, facilities-based versus unbundling-based or carrier-select-based competition, non-segmented versus segmented markets. On the basis of their analysis, De Bijl and Peitz then formulate guidelines for policy. This book is a valuable resource for academics, regulators and telecommunications professionals. It is accompanied by simulation programs devised by the authors both to establish and to illustrate their results.
Author : Bonnie Steinbock
Publisher : Fordham Univ Press
ISBN 13 : 9780823215621
Total Pages : 462 pages
Book Rating : 4.2/5 (156 download)
Download or read book Killing and Letting Die written by Bonnie Steinbock and published by Fordham Univ Press. This book was released on 1994 with total page 462 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This collection contains twenty-one thought-provoking essays on the controversies surrounding the moral and legal distinctions between euthanasia and "letting die." Since public awareness of this issue has increased this second edition includes nine entirely new essays which bring the treatment of the subject up-to-date. The urgency of this issue can be gauged in recent developments such as the legalization of physician-assisted suicide in the Netherlands, "how-to" manuals topping the bestseller charts in the United States, and the many headlines devoted to Dr. Jack Kevorkian, who has assisted dozens of patients to die. The essays address the range of questions involved in this issue pertaining especially to the fields of medical ethics, public policymaking, and social philosophy. The discussions consider the decisions facing medical and public policymakers, how those decisions will affect the elderly and terminally ill, and the medical and legal ramifications for patients in a permanently vegetative state, as well as issues of parent/infant rights. The book is divided into two sections. The first, "Euthanasia and the Termination of Life-Prolonging Treatment" includes an examination of the 1976 Karen Quinlan Supreme Court decision and selections from the 1990 Supreme Court decision in the case of Nancy Cruzan. Featured are articles by law professor George Fletcher and philosophers Michael Tooley, James Rachels, and Bonnie Steinbock, with new articles by Rachels, and Thomas Sullivan. The second section, "Philosophical Considerations," probes more deeply into the theoretical issues raised by the killing/letting die controversy, illustrating exceptionally well the dispute between two rival theories of ethics, consequentialism and deontology. It also includes a corpus of the standard thought on the debate by Jonathan Bennet, Daniel Dinello, Jeffrie Murphy, John Harris, Philipa Foot, Richard Trammell, and N. Ann Davis, and adds articles new to this edition by Bennett, Foot, Warren Quinn, Jeff McMahan, and Judith Lichtenberg.
