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Leconometrie Des Structures Par Termes Des Taux Dinterets
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Book Synopsis L'économétrie des structures par termes des taux d'intérêts by : Éric Burgayran
Download or read book L'économétrie des structures par termes des taux d'intérêts written by Éric Burgayran and published by . This book was released on 2019 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse s'intéresse à l'estimation des structures par termes des taux d'intérêt et de dynamiques de taux d'intérêt. Après avoir étudié les différentes bases de données disponibles, nous reconstituons les structures par termes des taux d'intérêt à partir des prix des emprunts d'Etat. Les courbes de taux zéro-coupon nous permettent d'évaluer les obligations dans et en dehors de l'échantillon. Nous discutons également le caractère lisse des fonctions d'actualisation. De plus, nous estimons des facteurs d'actualisation qui reconstituent les prix observés des obligations. Certaines obligations étant mal évaluées par les méthodes paramétriques, une solution consiste à retenir une estimation non-paramétrique. Ensuite, nous nous intéressons à l'estimation de dynamiques de taux intérêt. D'une part, nous utilisons l'Inférence Indirecte afin d'estimer correctement les paramètres d'un processus de diffusion du taux court. Nous comparons de manière systématique différentes mises en œuvre de cette méthodologie par des simulations, ce qui nous permet d'établir les propriétés statistiques et numériques en échantillons finis. D'autre part, nous proposons une estimation non-paramétrique d'un processus de diffusion à partir des cotations. Nous spécifions alors la relation entre les durées inter-transactions et la volatilité. Dans ce cadre, des simulations nous permettent de retrouver des faits stylisés observés sur les données de transactions.
Book Synopsis L'économétrie des structures par termes des taux d'intérêt by : Éric Burgayran
Download or read book L'économétrie des structures par termes des taux d'intérêt written by Éric Burgayran and published by . This book was released on 2000 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis La Structure par terme des taux d'intérêt by : Christophe Bisière
Download or read book La Structure par terme des taux d'intérêt written by Christophe Bisière and published by FeniXX. This book was released on 1996-12-31T23:00:00+01:00 with total page 286 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Pour les professionnels des marchés financiers, il est essentiel de comprendre - et de prévoir - les déformations de la courbe des taux. Pour les chercheurs en finance, le problème de la hiérarchie des taux est un sujet passionnant. Depuis trois décennies maintenant - et principalement sous l'impulsion de la théorie de l'évaluation des actifs financiers - la théorie de la structure par terme des taux d'intérêt, a réalisé d'immenses progrès. Ces progrès concernent les méthodes d'ajustement des modèles de structure des taux aux données empiriques, la modélisation par les taux à terme, l'évaluation des actifs dérivés sous probabilité forward-neutre, ou encore l'équilibre économique en incertitude. Parallèlement, les techniques de modélisation ont évolué : les modèles de courbe des taux sont, aujourd'hui, presque tous exprimés en temps continu, sur la base de mouvements browniens. L'objectif de cet ouvrage est de présenter, de manière accessible, la théorie financière moderne de la structure par terme des taux d'intérêt. Il fait le point sur les développements récents, et expose les modèles usuels de courbe des taux. Chaque chapitre est suivi de notes bibliographiques détaillées. En annexe de cet ouvrage, le lecteur trouvera des rappels de probabilité (dans l'optique de la modélisation financière), ainsi qu'une présentation des principaux concepts associés au calcul stochastique.
Book Synopsis Théorie de la structure par terme des taux d'intérêt by : Christophe Bisière
Download or read book Théorie de la structure par terme des taux d'intérêt written by Christophe Bisière and published by . This book was released on 1994 with total page 378 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse est consacrée à l'analyse théorique de la structure par terme des taux d'intérêt, dans une optique micro-économique. Un premier chapitre examine les théories dites traditionnelles. Ces approches sont construites sur une modélisation imprécise de l'incertitude et des comportements microéconomiques. Les deux chapitres suivants montrent que la théorie moderne de l'évaluation des actifs financiers pallie ces insuffisances. On s'intéresse aux modèles d'équilibre de la structure des taux, issus des travaux de Cox, Ingersoll et Ross. Deux modèles, exprimés dans le formalisme du calcul stochastique en temps continu, sont examinés en détail, puis comparés. Le premier, fonde sur un principe d'arbitrage, s'avère insuffisant. Le second est un modèle d'équilibre général intertemporel. Il permet de relier la structure des taux à l'incertitude, aux préférences individuelles, et aux variables fondamentales de l'économie (production, consommation,...). L'analyse développe dans le dernier chapitre repose sur les fondements théoriques de ce dernier modèle, mais s'intéresse plus spécifiquement à la structure de l'incertitude. L'étude est menée dans le cadre d'un modèle bipériodique de marchés contingents, dans lequel la structure des taux est caractérisée par le signe de deux primes : la prime de liquidité et la prime de solidité. La structure de l'incertitude fait référence au type d'économie considérée (économie d'échange ou de production), et au contenu des messages susceptibles de parvenir sur les marchés. Selon que ces messages révèlent la situation du moment ou apportent une information sur la situation future, ils définissent un "effet richesse" ou un "effet information". Les travaux existants sur le sujet sont reconsidérés puis complétés. En particulier, l'effet richesse et l'effet information sont étudiés dans le cadre d'une économie dans laquelle seules les dotations sont aléatoires, mais ou certaines technologies de production sont disponibles.
Book Synopsis La Structure par terme des taux d'intérêt en économie ouverte by : Christophe Arnaud
Download or read book La Structure par terme des taux d'intérêt en économie ouverte written by Christophe Arnaud and published by . This book was released on 1992 with total page 84 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis La structure par terme des taux d'intérêt : approche analytique et économétrique by : Fabienne Ricard
Download or read book La structure par terme des taux d'intérêt : approche analytique et économétrique written by Fabienne Ricard and published by . This book was released on 2005 with total page 662 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Ce travail traite de la structure par terme des taux d'intérêt. Après avoir défini les différentes notions employées dans cette étude, une analyse empirique sur la période comprise entre le 1er Janvier 1998 et Octobre 2002 est effectuée. Elle est complétée par une analyse économique. Elles soulignent les liens entre les taux des diverses échéances. Les modèles basés sur les processus stochastiques sont ensuite exposés. Les tests économétriques entrepris à l'aide des discrétisations d'Euler et Milstein montrent les limites modèles à un ou deux facteurs. Le recours à d'autres méthodes, objet de la troisième partie, est nécessaire. Il s'agit des modèles d'arbres binomiaux (issus de la théorie de Heath, Jarrow et Morton) ou trinomiaux (issus des études de Hull et White). Des tentatives d'amélioration et d'adaptation de ces derniers sont développées. Elles portent essentiellement sur le calcul des probabilités. Dans les méthodes numériques, les différents cas possibles pour le calcul des dérivées sont notamment étudiés.
Book Synopsis La structure à terme des taux d'intérêt dans une économie de pur échange avec information incomplète by : Thierry Ferland-Beaulieu
Download or read book La structure à terme des taux d'intérêt dans une économie de pur échange avec information incomplète written by Thierry Ferland-Beaulieu and published by . This book was released on 2005 with total page 116 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Author :Ferland, Thierry Publisher :Montréal : Service des archives, Université de Montréal, Section Microfilm ISBN 13 : Total Pages :116 pages Book Rating :4.:/5 (622 download)
Book Synopsis La structure à terme des taux d'intérêt dans une économie de pur échange avec information incomplète [microforme] by : Ferland, Thierry
Download or read book La structure à terme des taux d'intérêt dans une économie de pur échange avec information incomplète [microforme] written by Ferland, Thierry and published by Montréal : Service des archives, Université de Montréal, Section Microfilm. This book was released on 2005 with total page 116 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis La structure à terme des taux d'intérêt dans une économie de pur échange avec information incomplète by : Thierry Ferland
Download or read book La structure à terme des taux d'intérêt dans une économie de pur échange avec information incomplète written by Thierry Ferland and published by . This book was released on 2005 with total page 116 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis La dynamique de la structure par terme des taux d'intérêt by : Adriana Nikolova
Download or read book La dynamique de la structure par terme des taux d'intérêt written by Adriana Nikolova and published by . This book was released on 2002 with total page 52 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis Structure par terme des taux d'intérêt et économie réelle by : Morgane Louis
Download or read book Structure par terme des taux d'intérêt et économie réelle written by Morgane Louis and published by . This book was released on 1995 with total page 80 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis MODELISATION ET ESTIMATION DE LA STRUCTURE PAR TERME DES TAUX D'INTERET by : Olivier Scaillet
Download or read book MODELISATION ET ESTIMATION DE LA STRUCTURE PAR TERME DES TAUX D'INTERET written by Olivier Scaillet and published by . This book was released on 1996 with total page 279 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: LE PRESENT TRAVAIL SE COMPOSE DE CINQ CHAPITRES ET EXAMINE DEUX ASPECTS DE LA MODELISATION DE LA STRUCTURE PAR TERME: L'EVALUATION D'ACTIFS DERIVES DE TAUX D'INTERET ET L'INFERENCE DES MODELES GENERALEMENT UTILISES DANS LE CADRE DE CETTE EVALUATION. LE PREMIER CHAPITRE EST COMPOSE D'UNE INTRODUCTION AUX MODELES EN TEMPS CONTINU ET A LEUR VALORISATION PAR ARBITRAGE. LE SECOND CHAPITRE S'ATTACHE A L'EVALUATION D'OPTIONS DANS UN MODELE AFINE PARTICULIER. LA PARTIE ESTIMATION DES PROCESSUS DE DIFFUSION DECRIVANT LA DYNAMIQUE DES VARIABLES D'ETAT EST ANALYSEE DANS LE CHAPITRE III ET CONSISTE EN UNE PRESENTATION D'UNE METHODE FONDEE SUR DES SIMULATIONS. DANS LE CHAPITRE IV, DES TESTS D'HYPOTHESES NON EMBOITEES UTILISANT DES PROCEDURES FONDEES SUR DES SIMULATIONS ET UNE NOTION D'ENGLOBEMENT INDIRECT SONT DECRITS. DEUX APPLICATIONS SONT PROPOSEES DANS LE CHAPITRE V. LA PREMIERE CONSISTE EN LA PRESENTATION D'UNE METHODE D'ESTIMATION A PARTIR DE PRIX D'OBLIGATIONS DES MODELES DE LA STRUCTURE PAR TERME. LA DEUXIEME APPLICATION CONCERNE L'ESTIMATION ET LA COMPARAISON DE PLUSIEURS MODELES HABITUELLEMENT RETENUS POUR LE TAUX COURT INSTANTANE
Book Synopsis Annales d'économie et de statistique by :
Download or read book Annales d'économie et de statistique written by and published by . This book was released on 1995 with total page 396 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis Index of Economic Articles in Journals and Collective Volumes by :
Download or read book Index of Economic Articles in Journals and Collective Volumes written by and published by . This book was released on 2003 with total page 1452 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis Index Des Articles de Périodiques Africains de Sciences Sociales by :
Download or read book Index Des Articles de Périodiques Africains de Sciences Sociales written by and published by . This book was released on 1993 with total page 278 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis Index of Economic Articles in Journals and Collective Volumes by : American Economic Association
Download or read book Index of Economic Articles in Journals and Collective Volumes written by American Economic Association and published by . This book was released on 2003 with total page 1452 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis Applied Economics and Management by :
Download or read book Applied Economics and Management written by and published by . This book was released on 2008 with total page 308 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
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