Author : Valérie Mignon
Publisher :
ISBN 13 :
Total Pages : 796 pages
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Book Synopsis MARCHES FINANCIERS, MEMOIRE LONGUE ET PROCESSUS CHAOTIQUES by : Valérie Mignon
Download or read book MARCHES FINANCIERS, MEMOIRE LONGUE ET PROCESSUS CHAOTIQUES written by Valérie Mignon and published by . This book was released on 1997 with total page 796 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: MALGRE LE NOMBRE CONSIDERABLE DE TRAVAUX VISANT A TESTER L'HYPOTHESE D'EFFICIENCE DES MARCHES FINANCIERS, AUCUNE CONCLUSION CLAIRE NE SEMBLE RESSORTIR. CETTE ABSENCE DE RESULTATS UNANIMES NOUS A SEMBLE PROVENIR EN PARTIE DE LA FAIBLESSE DES OUTILS ECONOMETRIQUES UTILISES. CETTE THESE S'EST ALORS ATTACHEE A REEXAMINER LA THEORIE DE L'EFFICIENCE DES MARCHES FINANCIERS SOUS L'ANGLE DOUBLE DES PROCESSUS A MEMOIRE LONGUE ET DES PROCESSUS CHAOTIQUES. LA PREMIERE PARTIE DE LA THESE A PROPOSE UNE ETUDE CRITIQUE DE LA THEORIE DE L'EFFICIENCE DES MARCHES FINANCIERS AINSI QUE DE SON CONCEPT INDISSOCIABLE QU'EST LA RATIONALITE DES INVESTISSEURS. LES INSUFFISANCES ATTACHEES AUX APPROCHES TRADITIONNELLES NOUS ONT CONDUIT A ETUDIER, AU SEIN D'UNE DEUXIEME PARTIE, DEUX ALTERNATIVES QUI NOUS SONT APPARUES PARTICULIEREMENT PERTINENTES POUR APPREHENDER L'EFFICIENCE : LES PROCESSUS A MEMOIRE LONGUE ET LES PROCESSUS CHAOTIQUES. CES DEUX APPROCHES ONT ENSUITE ETE TESTEES AU COURS D'UNE TROISIEME PARTIE CONSACREE A L'ETUDE EMPIRIQUE DES RENTABILITES DES INDICES BOURSIERS DES PAYS DU G7. NOUS AVONS MONTRE QUE SI L'HYPOTHESE DE CHAOS DETERMINISTE NE POUVAIT ETRE RETENUE, LA MEMOIRE LONGUE CONSTITUAIT QUANT A ELLE UNE HYPOTHESE GENERALEMENT ACCEPTEE. LA QUALITE DES ESTIMATIONS DES PROCESSUS ARFIMA A ETE APPREHENDEE AU TRAVERS DE LEURS CAPACITES PREDICTIVES. NOUS AVONS A CET EGARD MONTRE QUE LES PROCESSUS ARFIMA CONDUISAIENT A DE MEILLEURES PREVISIONS QU'UN SIMPLE MODELE DE MARCHE ALEATOIRE. NOUS AVONS ENFIN CHERCHE A MODELISER ET A PREVOIR LE RISQUE AU TRAVERS D'UNE NOUVELLE MODELISATION PRENANT EN CONSIDERATION NON SEULEMENT LA DYNAMIQUE DE LONG TERME DES SERIES DE RENTABILITES MAIS EGALEMENT LA VARIABILITE DE LEUR VOLATILITE. A NOUVEAU, NOS RESULTATS ONT MONTRE QUE LA VOLATILITE POUVAIT ETRE PREVUE. LA DOUBLE PREVISIBILITE DES RENTABILITES ET DU RISQUE NOUS PARAIT DIFFICILEMENT CONCILIABLE AVEC L'HYPOTHESE D'EFFICIENCE DES MARCHES AU SENS FAIBLE.