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Leconometrie Des Structures Par Termes Des Taux Dinteret
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Book Synopsis L'économétrie des structures par termes des taux d'intérêts by : Éric Burgayran
Download or read book L'économétrie des structures par termes des taux d'intérêts written by Éric Burgayran and published by . This book was released on 2019 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse s'intéresse à l'estimation des structures par termes des taux d'intérêt et de dynamiques de taux d'intérêt. Après avoir étudié les différentes bases de données disponibles, nous reconstituons les structures par termes des taux d'intérêt à partir des prix des emprunts d'Etat. Les courbes de taux zéro-coupon nous permettent d'évaluer les obligations dans et en dehors de l'échantillon. Nous discutons également le caractère lisse des fonctions d'actualisation. De plus, nous estimons des facteurs d'actualisation qui reconstituent les prix observés des obligations. Certaines obligations étant mal évaluées par les méthodes paramétriques, une solution consiste à retenir une estimation non-paramétrique. Ensuite, nous nous intéressons à l'estimation de dynamiques de taux intérêt. D'une part, nous utilisons l'Inférence Indirecte afin d'estimer correctement les paramètres d'un processus de diffusion du taux court. Nous comparons de manière systématique différentes mises en œuvre de cette méthodologie par des simulations, ce qui nous permet d'établir les propriétés statistiques et numériques en échantillons finis. D'autre part, nous proposons une estimation non-paramétrique d'un processus de diffusion à partir des cotations. Nous spécifions alors la relation entre les durées inter-transactions et la volatilité. Dans ce cadre, des simulations nous permettent de retrouver des faits stylisés observés sur les données de transactions.
Book Synopsis L'économétrie des structures par termes des taux d'intérêt by : Éric Burgayran
Download or read book L'économétrie des structures par termes des taux d'intérêt written by Éric Burgayran and published by . This book was released on 2000 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis La Structure par terme des taux d'intérêt by : Christophe Bisière
Download or read book La Structure par terme des taux d'intérêt written by Christophe Bisière and published by FeniXX. This book was released on 1996-12-31T23:00:00+01:00 with total page 286 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Pour les professionnels des marchés financiers, il est essentiel de comprendre - et de prévoir - les déformations de la courbe des taux. Pour les chercheurs en finance, le problème de la hiérarchie des taux est un sujet passionnant. Depuis trois décennies maintenant - et principalement sous l'impulsion de la théorie de l'évaluation des actifs financiers - la théorie de la structure par terme des taux d'intérêt, a réalisé d'immenses progrès. Ces progrès concernent les méthodes d'ajustement des modèles de structure des taux aux données empiriques, la modélisation par les taux à terme, l'évaluation des actifs dérivés sous probabilité forward-neutre, ou encore l'équilibre économique en incertitude. Parallèlement, les techniques de modélisation ont évolué : les modèles de courbe des taux sont, aujourd'hui, presque tous exprimés en temps continu, sur la base de mouvements browniens. L'objectif de cet ouvrage est de présenter, de manière accessible, la théorie financière moderne de la structure par terme des taux d'intérêt. Il fait le point sur les développements récents, et expose les modèles usuels de courbe des taux. Chaque chapitre est suivi de notes bibliographiques détaillées. En annexe de cet ouvrage, le lecteur trouvera des rappels de probabilité (dans l'optique de la modélisation financière), ainsi qu'une présentation des principaux concepts associés au calcul stochastique.
Book Synopsis Théorie de la structure par terme des taux d'intérêt by : Christophe Bisière
Download or read book Théorie de la structure par terme des taux d'intérêt written by Christophe Bisière and published by . This book was released on 1994 with total page 378 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse est consacrée à l'analyse théorique de la structure par terme des taux d'intérêt, dans une optique micro-économique. Un premier chapitre examine les théories dites traditionnelles. Ces approches sont construites sur une modélisation imprécise de l'incertitude et des comportements microéconomiques. Les deux chapitres suivants montrent que la théorie moderne de l'évaluation des actifs financiers pallie ces insuffisances. On s'intéresse aux modèles d'équilibre de la structure des taux, issus des travaux de Cox, Ingersoll et Ross. Deux modèles, exprimés dans le formalisme du calcul stochastique en temps continu, sont examinés en détail, puis comparés. Le premier, fonde sur un principe d'arbitrage, s'avère insuffisant. Le second est un modèle d'équilibre général intertemporel. Il permet de relier la structure des taux à l'incertitude, aux préférences individuelles, et aux variables fondamentales de l'économie (production, consommation,...). L'analyse développe dans le dernier chapitre repose sur les fondements théoriques de ce dernier modèle, mais s'intéresse plus spécifiquement à la structure de l'incertitude. L'étude est menée dans le cadre d'un modèle bipériodique de marchés contingents, dans lequel la structure des taux est caractérisée par le signe de deux primes : la prime de liquidité et la prime de solidité. La structure de l'incertitude fait référence au type d'économie considérée (économie d'échange ou de production), et au contenu des messages susceptibles de parvenir sur les marchés. Selon que ces messages révèlent la situation du moment ou apportent une information sur la situation future, ils définissent un "effet richesse" ou un "effet information". Les travaux existants sur le sujet sont reconsidérés puis complétés. En particulier, l'effet richesse et l'effet information sont étudiés dans le cadre d'une économie dans laquelle seules les dotations sont aléatoires, mais ou certaines technologies de production sont disponibles.
Book Synopsis La Structure par terme des taux d'intérêt en économie ouverte by : Christophe Arnaud
Download or read book La Structure par terme des taux d'intérêt en économie ouverte written by Christophe Arnaud and published by . This book was released on 1992 with total page 84 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis La structure par terme des taux d'intérêt : approche analytique et économétrique by : Fabienne Ricard
Download or read book La structure par terme des taux d'intérêt : approche analytique et économétrique written by Fabienne Ricard and published by . This book was released on 2005 with total page 662 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Ce travail traite de la structure par terme des taux d'intérêt. Après avoir défini les différentes notions employées dans cette étude, une analyse empirique sur la période comprise entre le 1er Janvier 1998 et Octobre 2002 est effectuée. Elle est complétée par une analyse économique. Elles soulignent les liens entre les taux des diverses échéances. Les modèles basés sur les processus stochastiques sont ensuite exposés. Les tests économétriques entrepris à l'aide des discrétisations d'Euler et Milstein montrent les limites modèles à un ou deux facteurs. Le recours à d'autres méthodes, objet de la troisième partie, est nécessaire. Il s'agit des modèles d'arbres binomiaux (issus de la théorie de Heath, Jarrow et Morton) ou trinomiaux (issus des études de Hull et White). Des tentatives d'amélioration et d'adaptation de ces derniers sont développées. Elles portent essentiellement sur le calcul des probabilités. Dans les méthodes numériques, les différents cas possibles pour le calcul des dérivées sont notamment étudiés.
Book Synopsis La structure à terme des taux d'intérêt dans une économie de pur échange avec information incomplète by : Thierry Ferland-Beaulieu
Download or read book La structure à terme des taux d'intérêt dans une économie de pur échange avec information incomplète written by Thierry Ferland-Beaulieu and published by . This book was released on 2005 with total page 116 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Author :Ferland, Thierry Publisher :Montréal : Service des archives, Université de Montréal, Section Microfilm ISBN 13 : Total Pages :116 pages Book Rating :4.:/5 (622 download)
Book Synopsis La structure à terme des taux d'intérêt dans une économie de pur échange avec information incomplète [microforme] by : Ferland, Thierry
Download or read book La structure à terme des taux d'intérêt dans une économie de pur échange avec information incomplète [microforme] written by Ferland, Thierry and published by Montréal : Service des archives, Université de Montréal, Section Microfilm. This book was released on 2005 with total page 116 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis La structure à terme des taux d'intérêt dans une économie de pur échange avec information incomplète by : Thierry Ferland
Download or read book La structure à terme des taux d'intérêt dans une économie de pur échange avec information incomplète written by Thierry Ferland and published by . This book was released on 2005 with total page 116 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis La dynamique de la structure par terme des taux d'intérêt by : Adriana Nikolova
Download or read book La dynamique de la structure par terme des taux d'intérêt written by Adriana Nikolova and published by . This book was released on 2002 with total page 52 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis Modélisation et estimation de la structure par terme des taux d'intérêt by : Olivier Scaillet
Download or read book Modélisation et estimation de la structure par terme des taux d'intérêt written by Olivier Scaillet and published by . This book was released on 1996 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis La structure des taux d'intérêt by : Christian de Boissieu
Download or read book La structure des taux d'intérêt written by Christian de Boissieu and published by . This book was released on 1976 with total page 294 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis Structure par terme des taux d'intérêt et économie réelle by : Morgane Louis
Download or read book Structure par terme des taux d'intérêt et économie réelle written by Morgane Louis and published by . This book was released on 1995 with total page 80 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis Modèles factoriels de structure par terme des taux d'intérêt by : Jean-Philippe Lesne
Download or read book Modèles factoriels de structure par terme des taux d'intérêt written by Jean-Philippe Lesne and published by . This book was released on 1996 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis Structure par terme des taux d'intérêt et anticipations de la politique économique by : Bruno Ducoudré
Download or read book Structure par terme des taux d'intérêt et anticipations de la politique économique written by Bruno Ducoudré and published by . This book was released on 2008 with total page 253 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse porte sur la formation des anticipations de politique économique dans la structure par terme des taux d’intérêt. Le premier chapitre est consacré à l’étude de la détermination de la structure par terme des taux d’intérêt dans un cadre macroéconomique. Le deuxième chapitre étudie les effets de la communication des Banques centrales sur les taux d’intérêt. Nous exposons les arguments expliquant pourquoi elles refusent d’annoncer explicitement aux agents privés le niveau futur du taux de refinancement. Nous distinguons ensuite l’effet des décisions de celui des annonces de politique monétaire future sur la structure par terme en Zone Euro et aux Etats-Unis. Dans le troisième chapitre, nous présentons des estimations des effets de la politique budgétaire sur les taux. Selon nous, les politiques budgétaires n’auraient pas eu d’impact direct sur la fixation des taux courts par les autorités monétaires, et n’auraient pas non plus dans l’ensemble provoqué de hausse des taux réels de long terme sur la période considérée. Le quatrième chapitre revient sur les explications du bas niveau du taux long américain depuis 2004. Nous évaluons le Conundrum, et nous montrons que la forte hausse de la part de titres longs détenus par l’étranger dans la dette Fédérale permet d’expliquer une partie du Conundrum. Le cinquième chapitre traite des relations entre le taux de change d’équilibre, le taux long et la politique économique dans une petite économie ouverte. Nous développons une maquette dans laquelle les politiques économiques sont cohérentes intertemporellement. Nous montrons que le taux de change réel et le taux long d’équilibre sont contingents aux préférences des autorités.
Author :Simon Lamy Publisher :Montréal : Centre d'études en administration internationale ISBN 13 :9782920296398 Total Pages :145 pages Book Rating :4.2/5 (963 download)
Book Synopsis Analyse des déformations de la structure à terme des taux d'intérêt by : Simon Lamy
Download or read book Analyse des déformations de la structure à terme des taux d'intérêt written by Simon Lamy and published by Montréal : Centre d'études en administration internationale. This book was released on 1994 with total page 145 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis La structure par terme des taux d'intérêt by : Jean-Pierre Gourlaouen
Download or read book La structure par terme des taux d'intérêt written by Jean-Pierre Gourlaouen and published by . This book was released on 1997-01-01 with total page 112 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: En 1996, la revue Fortune n'hésitait pas à qualifier la structure à terme des taux d'intérêt et la courbe des rendements qui en est extraite de " near perfect tool for economic forecasting ". Nous souhaitons, dans cet ouvrage, proposer au lecteur une synthèse des explications relatives à cette structure par terme des taux. Nous nous attachons à opposer les approches traditionnelles aux développements analytiques les plus récents. Après avoir rappelé la structure et les prédictions de " la théorie pure par les anticipations ", nous présentons les approches en termes d'arbitrage traditionnel puis les développements récents relatifs aux approches probabilistes de la courbe des taux. Notre souci est d'offrir au lecteur un état des lieux aussi actuel que possible des recherches sur la question essentielle de la structure par terme des taux d'intérêt.
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