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Author : François Wohrer
Publisher :
ISBN 13 :
Total Pages : 128 pages
Book Rating : 4.:/5 (493 download)
Download or read book La gestion du risque de taux d'intérêt des institutions financières written by François Wohrer and published by . This book was released on 1990 with total page 128 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Author : John Hull
Publisher : Pearson Education France
ISBN 13 : 2744074276
Total Pages : 576 pages
Book Rating : 4.7/5 (44 download)
Download or read book Gestion des risques et institutions financières written by John Hull and published by Pearson Education France. This book was released on 2010 with total page 576 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Author : François Quittard-Pinon
Publisher :
ISBN 13 : 9782717861587
Total Pages : 471 pages
Book Rating : 4.8/5 (615 download)
Download or read book La gestion du risque de taux d'intérêt written by François Quittard-Pinon and published by . This book was released on 2012 with total page 471 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: A la crise financière de 2007-2008 a succédé une crise de la dette qui affecte encore en 2012 l’ensemble de la zone euro. Pour les institutions financières, la question de la gestion des risques est (re) devenue primordiale. Cet ouvrage traite de la gestion du risque de taux d’intérêt, c’est-à-dire des méthodes ou stratégies de couverture, d’arbitrage ou de spéculation pouvant être mises en œuvre face aux variations de taux d’intérêt. Depuis une vingtaine d’années, des instruments et des techniques sont à la disposition des risk-managers. Cet ouvrage regroupe en un seul volume la présentation de ces outils et l’ensemble des concepts et méthodes conduisant à leur compréhension et à leur bonne utilisation. Sa lecture n’exige donc aucun pré-requis. Le domaine couvert est large; il s’étend des mathématiques financières aux modèles d’évaluation de produits dérivés, en passant par la structure par terme des taux d’intérêt, l’immunisation de portefeuille, la gestion actif-passif et le risque de crédit.
Author : Otman Kadmiri
Publisher :
ISBN 13 :
Total Pages : 636 pages
Book Rating : 4.:/5 (423 download)
Download or read book La gestion du risque de taux d'intérêt dans les institutions financières written by Otman Kadmiri and published by . This book was released on 2005 with total page 636 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Author : Abdillah Kadouri
Publisher :
ISBN 13 :
Total Pages : 566 pages
Book Rating : 4.:/5 (492 download)
Download or read book La gestion du risque de taux d'intérêt dans les banques written by Abdillah Kadouri and published by . This book was released on 1998 with total page 566 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Les réformes entreprises dans le système financier et bancaire ont contribué et ceux [sic] depuis le début des années 80, à accroître la volatilité des taux d'intérêt. La variation des taux pose un sérieux problème aux banques puisqu'elle affecte leur rentabilité financière et leur valeur de marché. Et ceci d'autant plus que les banques s'orientent vers des activités de marché plus risquées au détriment des activités traditionnelles d'intermédiation. Le risque de taux peut néanmoins être couvert par divers moyens à la disposition des banques. Mais avant tout il est important de disposer d'une bonne mesure de ce risque. Des modèles sont ainsi étudiés tels que le modèle de duration et de maturité. Ces deux modèles sont utilisés par les banques malgré leurs hypothèses restrictives. Il est cependant difficile d'utiliser ces modèles en dehors du cadre interne de la banque. Aussi il est apparu plus judicieux d'étudier le risque de taux en passant par le marché ou par l'étude des comptes d'exploitation, les données étant plus facilement accessibles. Une analyse des rendements des actions d'un échantillon de banques françaises démontrent [sic] que ces dernières sont bien sensibles à une variation des taux d'intérêt
Author : Sandra Husseini
Publisher :
ISBN 13 :
Total Pages : 94 pages
Book Rating : 4.:/5 (343 download)
Download or read book La Gestion du risque de taux d'intérêt par les banques written by Sandra Husseini and published by . This book was released on 1995 with total page 94 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Author : André Lévy-Lang
Publisher : Odile Jacob
ISBN 13 : 9782738117199
Total Pages : 242 pages
Book Rating : 4.1/5 (171 download)
Download or read book Argent, la finance et le risque (L') written by André Lévy-Lang and published by Odile Jacob. This book was released on 2006-04-21 with total page 242 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: La finance contribue-t-elle au progrès de la société et à la croissance ? Ou bien n’est-elle qu’un monde parasite ? Les financiers et les institutions financières n’ont-ils pas un pouvoir exorbitant, voire néfaste ? André Lévy-Lang a voulu répondre aux critiques qui fusent de toutes parts en expliquant, exemples concrets à l’appui et sans jargon, les arcanes de cet univers. Grâce à lui, on comprendra mieux le fonctionnement des banques, des assurances et des marchés financiers, le financement des entreprises, les changes, les produits dérivés, etc. De quoi et comment la finance traite-t-elle ? Comment fonctionnent ses acteurs ? Quels sont ses apports, ses limites, ses risques ? Comment la contrôler ? Un ouvrage indispensable, par un grand professionnel, dans le débat sur les excès et les dérives du « monde de l’argent ». André Lévy-Lang a été président de la banque Paribas. Physicien et économiste de formation, il a d’abord été ingénieur au CEA et chez Schlumberger en France et aux États-Unis. Il enseigne la finance à l’université Paris-Dauphine et il est administrateur de plusieurs entreprises cotées et fondations de recherche en finance et en sciences.
Author : Arouna Soro
Publisher : Omniscriptum
ISBN 13 : 9786131588501
Total Pages : 120 pages
Book Rating : 4.5/5 (885 download)
Download or read book Gestion Des Risques de Taux D'Intérêt Et de Change Par L'Approche Alm written by Arouna Soro and published by Omniscriptum. This book was released on 2011-07 with total page 120 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Les crises financières de ces dernières décennies ont fini de convaincre les plus sceptiques qu'une saine gestion des risques bancaires est un gage de la pérennité de ces institutions. Comment l'ALM, une technique encore récente et complexe permet-elle de mieux appréhender les risques de taux d'intérèt, de change et de liquidité? L'exemple de la BOAD, institution commune aux Etats membres de l'UEMOA pourrait contribuer à vulgariser la technique au sein de cette zone. Cet ouvrage comporte deux parties de quatre chapitres chacune. Dans la première partie, nous présentons la BOAD, traitons de généralités sur l'ALM et les risques bancaires, abordons la mesure des risques de taux d'intérèt et de change et clôturons la partie par la gestion de ces risques. Dans la seconde partie, nous décrivons d'abord le dispositif de gestion des risques de taux d'intérèt et de change de la BOAD, puis les forces et les faiblesses de ce dispositif. Ensuite, nous faisons en guise de cas pratique une application à la mesure de valeur du risque de taux d'intérèt. Nous terminons cette seconde partie par des recommandations.
Author : Patrick Nardin
Publisher :
ISBN 13 :
Total Pages : pages
Book Rating : 4.:/5 (93 download)
Download or read book La gestion du risque global de taux d'intérêt dans les banques written by Patrick Nardin and published by . This book was released on 2013 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Cette thèse propose un modèle intégré de mesure et de gestion du risque global de taux d'intérêt expérimenté avec les données réelles d'une banque. Les méthodes de mesure usuelles, fondées sur le concept de sensibilité, apportent une réponse imparfaite à la quantification du risque. L'insuffisance de la communication financière sur les techniques de gestion employées suscite également un besoin de clarification du processus de gestion. L'objectif de cette thèse est de répondre aux interrogations qui précèdent en proposant un modèle de gestion du risque global de taux basé sur la mesure du risque au moyen de la Value at Risk (VaR). Le travail réalisé consiste, tout d'abord, à montrer qu'il est possible d'utiliser la technique de la VaR pour mesurer le risque global de taux. L'application de la VaR repose sur le couplage de la méthode des impasses en liquidité et en taux avec un modèle d'anticipation des variations des taux basé sur leurs comportements historiques. Les résultats obtenus montrent la différence de perception du risque que procure cette méthode et justifie son utilisation. Nous avons, en outre, élaboré un processus de gestion intégrée recouvrant les modalités de fixation des limites au risque et les réponses de nature financière et commerciale à la problématique de contrôle de l'exposition. Les solutions financières proposées reposent principalement sur une gestion coordonnée des structures en liquidité et en taux des bilans futurs grâce à la politique de trésorerie. Les solutions commerciales s'appuient, pour leur part, sur une méthodologie d'identification de leviers de gestion à partir de la structure des activités. Les propositions effectuées font l'objet de tests empiriques au moyen des données issues d'une banque de détail. Ils apportent un éclairage opérationnel à la gestion du risque global de taux.
Author : Michel Quéruel
Publisher :
ISBN 13 :
Total Pages : 0 pages
Book Rating : 4.:/5 (49 download)
Download or read book L'analyse du risque de taux d'intérêt dans un établissement bancaire written by Michel Quéruel and published by . This book was released on 1996 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: A LA FAVEUR DES MUTATIONS DE L'ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE ET FINANCIER NATIONAL ET INTERNATIONAL, LES BANQUES POUR FAIRE FACE A LA VOLATILITE DES ACTIFS FINANCIERS ET A LA CROISSANCE DE LEURS RISQUES ONT DEVELOPPE CES DERNIERES ANNEES LA GESTION DU RISQUE DE TAUX D'INTERET AFFECTANT LEUR BILAN. PARMI LES TECHNIQUES EN USAGE A FIN DE VALORISATION, CELLE DE LA VALEUR ACTUELLE NETTE (VAN) DES FONDS PROPRES RECOURT A LA METHODE DE LA DURATION DE MACAULAY, LAQUELLE TRADUIT LA SENSIBILITE DU PRIX D'UN ACTIF A UNE VARIATION DE SON RENDEMENT ACTUARIEL. APRES QUE L'ETUDE THEORIQUE DES HYPOTHESES SOUS-JACENTES A CETTE METHODE AIT RENDU NECESSAIRE L'INTRODUCTION D'UN SPREAD ENTRE LE TAUX D'UN TITRE SANS RISQUE DE DEFAUT ET CELUI D'UN TITRE DE MEME NATURE, SANS RISQUE, CONSTANT PAR RAPPORT AU NIVEAU DES TAUX, PLUSIEURS ANALYSES EMPIRIQUES ONT REMIS EN CAUSE LA PORTEE DE CETTE NOVATION. EN CONSEQUENCE, S'EST IMPOSEE L'INTRODUCTION D'UN CONCEPT, QUI BIEN QUE NE DANS UN CONTEXTE TOUT AUTRE, PEUT ETRE ETENDU A LA GESTION DE BILAN: LA DURATION EFFECTIVE. CETTE DERNIERE DETERMINE LA SENSIBILITE DU PRIX D'UN ACTIF A UNE VARIATION DE LA GAMME DES TAUX SANS RISQUE DE DEFAUT: INDEPENDANTE DU RISQUE DU TITRE, SA DEFINITION RESTE HOMOGENE QUEL QUE SOIT LE TITRE CONSIDERE. A CETTE FIN, UN MODELE DE VALORISATION D'ACTIF CONTINGENT AUX TAUX D'INTERET ET A DEUX ACTIFS RISQUES A ETE DEVELOPPE DANS UN UNIVERS RISQUE-NEUTRE. CE MODELE PERMET LA VALORISATION ET LE CALCUL D'UNE DURATION EFFECTIVE DE LA MAJORITE DES TITRES COMPOSANT LE BILAN D'UNE BANQUE. CES TRAVAUX DEVRAIENT CONTRIBUER A UNE MEILLEURE ESTIMATION DE LA VALEUR ECONOMIQUE DES FONDS PROPRES ET DU RISQUE DE TAUX QUE LA BANQUE SUPPORTE
Author : Albert Minguet
Publisher : FeniXX
ISBN 13 : 2130706657
Total Pages : 330 pages
Book Rating : 4.1/5 (37 download)
Download or read book Les Techniques de gestion du risque d'intérêt written by Albert Minguet and published by FeniXX. This book was released on 1992-12-31T23:00:00+01:00 with total page 330 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Le risque d'intérêt est devenu un sujet de préoccupation omniprésent, dès l'instant où les changements intervenus dans les politiques monétaires des principaux pays industrialisés - dans le courant de la décennie 1970 - ont entraîné à la fois une hausse, et une instabilité beaucoup plus marquées dans le niveau général des taux. Dans le même temps, nombre d'innovations financières ont permis, peu à peu, de faire face à cette aggravation sensible du risque d'intérêt, tandis que l'analyse des stratégies de placements - en titres à revenu fixe - s'est beaucoup plus largement développée que par le passé. Il en a été d'autant plus ainsi, que le contexte général a favorisé le phénomène de titrisation, c'est-à-dire le recours à l'émission de titres à revenus fixes de diverses échéances. « Les techniques de contrôle du risque d'intérêt » visent à présenter une synthèse des principales innovations financières destinées à la gestion des risques spécifiques aux portefeuilles de créance. À cette fin, le concept de duration - ou durée au sens de Macaulay et ses diverses extensions (en particulier le concept de convexité) - s'avèrent être des instruments d'analyse commodes, l'accent étant mis, ici, sur l'approche par un vecteur de durations. L'examen de ces concepts est précédé d'un rappel des problèmes posés par la mesure du rendement des créances, et des théories traditionnelles relatives à la structure des taux en fonction de l'échéance. L'étude des stratégies d'immunisation - tant passive qu'active - permet de faire ressortir d'emblée certaines potentialités offertes par le concept de duration. Une place prépondérante est alors réservée aux marchés à terme d'instruments financiers et aux marchés d'option qui leur sont associés, l'accent étant mis sur les contrats à terme de taux d'intérêt. Cet examen débouche, entre autres, sur l'application aux titres à revenus fixes des stratégies d'assurance de portefeuille. Cependant, d'autres innovations financières - telles les accords sur taux d'intérêt futurs, les échanges de taux d'intérêt, etc. - sont également analysées. Un chapitre final, consacré à la gestion des actifs et des engagements par les intermédiaires financiers, permet de faire ressortir le jeu simultané de toutes les techniques évoquées. La place réservée au concept de duration, dans la récente directive européenne sur l'adéquation des fonds propres des entreprises d'investissement et des établissements de crédit, témoigne de l'influence exercée par les recherches théoriques sur la pratique.
Author : Laurent Pierandrei
Publisher : Dunod
ISBN 13 : 2100730304
Total Pages : 317 pages
Book Rating : 4.1/5 (7 download)
Download or read book Risk Management written by Laurent Pierandrei and published by Dunod. This book was released on 2015-06-24 with total page 317 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Crise financière, scandale sanitaire, accident nucléaire, cybercriminalité, stress au travail... : autant de risques que la société tolère de moins en moins et dont elle réclame la prévention dans un environnement interconnecté où la contagion peut être rapide. Pour assurer leur pérennité, rassurer les investisseurs et remplir leurs obligations réglementaires, les entreprisess'appuient sur leur fonction Risk Management. Ce manuel propose un cours de référence pour la formation au management des risques dans une perspective globale et transdisciplinaire. Après avoir posé le cadre théorique (définitions, méthodes de mesure, stratégies face au risque), il présente l'Enterprise Risk Management, ses outils (cartographie, évaluation, instruments d'assurance, de financement...) et ses liens l'audit et le contrôle interne. Enfin, la gestion des risques est largement déployée dans les banques et les entreprises d'assurance, avec un contexte réglementaire (Bâle 3, Solvency 2) et des méthodes spécifiques. Ce manuel permet de mettre en pratique les techniques de gestion du risque opérationnel et financier au travers de nombreux exemples et études de cas.
Author : International Monetary Fund. Monetary and Capital Markets Department
Publisher : International Monetary Fund
ISBN 13 : 1484381521
Total Pages : 127 pages
Book Rating : 4.4/5 (843 download)
Download or read book Democratic Republic of the Congo: Financial System Stability Assessment written by International Monetary Fund. Monetary and Capital Markets Department and published by International Monetary Fund. This book was released on 2014-11-25 with total page 127 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: In recent years, the IMF has released a growing number of reports and other documents covering economic and financial developments and trends in member countries. Each report, prepared by a staff team after discussions with government officials, is published at the option of the member country.
Author : Benoit Cougnaud
Publisher : PRESSES DE SCIENCES PO
ISBN 13 : 2724686780
Total Pages : 342 pages
Book Rating : 4.7/5 (246 download)
Download or read book L'univers des risques en finance written by Benoit Cougnaud and published by PRESSES DE SCIENCES PO. This book was released on 2007-09-06T00:00:00+02:00 with total page 342 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: L'évaluation et la gestion des risques ont acquis en moins d'une décennie une importance primordiale, non seulement dans le secteur financier, mais bien au-del? pour la grande majorité des entreprises. Cette montée en puissance n'est en rien due au hasard : dans un contexte de compétition internationale accrue, les acteurs économiques cherchent en effet ? sécuriser leurs marges au moyen de politiques de couverture de plus en plus sophistiquées.Ce manuel invite le lecteur ? explorer la sph?re financi?re ? travers cette dimension désormais centrale, celle des risques. Apr?s un panorama des grandes catégories de risques présents dans l'environnement des entreprises et des investisseurs, l'auteur aborde les différentes techniques d'évaluation des risques (sensibilités, value at risk et scénarios catastrophes) ainsi que les stratégies et instruments de couverture utilisés en pratique par les acteurs économiques pour atténuer ces risques. Il analyse enfin les facteurs susceptibles d'affecter la capacité des marchés ? fournir des solutions de couverture contre les nouvelles formes de risques, dans un contexte de transformations structurelles et d'apparition de nouveaux déséquilibres financiers.Destiné aux professionnels comme aux étudiants, cet ouvrage int?gre de nombreuses illustrations graphiques tout en évitant une mathématisation excessive. Afin d'illustrer les pratiques effectives de gestion des risques, il comporte des encadrés thématiques et des entretiens réalisés aupr?s de personnalités de référence du monde de la finance.
Author : Jean-Laurent Viviani
Publisher :
ISBN 13 :
Total Pages : 430 pages
Book Rating : 4.:/5 (494 download)
Download or read book La Gestion du risque de taux d'intérêt dans les sociétés d'assurance vie written by Jean-Laurent Viviani and published by . This book was released on 1990 with total page 430 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: DURANT LA DERNIERE DECENNIE LA VARIABILITE DES TAUX D'INTERET S'EST ACCRUE FAISANT SUPPORTER UN RISQUE FINANCIER PLUS FORT AUX SOCIETES D'ASSURANCE VIE. POUR MAINTENIR LEUR RENTABILITE ET LEUR SOLVABILITE LES ENTREPRISES DOIVENT GERER CE RISQUE AU MIEUX. LA THESE PROPOSE DE DEFINIR UNE POLITIQUE OPTIMALE D'EXPOSITION AU RISQUE DE TAUX D'INTERET. ELLE INSISTE SUR LES JUSTIFICATIONS THEORIQUES DE L'EXISTENCE MEME D'UNE TELLE POLITIQUE. LA DEUXIEME PARTIE EXPOSE LES METHODES DISPONIBLES POUR OBTENIR ET CONSERVER UN DEGRE D'EXPOSTION AU RISQUE OPTIMAL. L'OUTIL CENTRAL UTILISE EST LA DURATION DONT LA THEORIE, LA PORTEE ET L'EFFICACITE SONT APPROFONDIES. LA TROISIEME PARTIE TESTE EMPIRIQUEMENT L'EFFICACITE DES SOLUTIONS MISES EN PLACE PAR LES SOCIETES D'ASSURANCE. LES SOLUTIONS SONT A LA FOIS JURIDIQUES ET FINANCIERES. LES PREMIERES FOURNISSENT UN ENVIRONNEMENT FAVORABLE A UNE BONNE GESTION DU RISQUE DE TAUX D'INTERET, LES SECONDES PERMETTENT D'ATTEINDRE LES OBJECTIFS DESIGNES PAR LA PREMIERE PARTIE: L'EXPOSITION OPTIMALE AU RISQUE DE TAUX D'INTERET ET LA STABILITE DANS LE TEMPS DU DEGRE D'EXPOSITION CHOISI.
Author : Véronique Lederman
Publisher : Editions L'Harmattan
ISBN 13 : 2296559344
Total Pages : 276 pages
Book Rating : 4.2/5 (965 download)
Download or read book Inefficience des marchés et inefficacité des règles written by Véronique Lederman and published by Editions L'Harmattan. This book was released on 2011 with total page 276 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Author : Michel Dietsch
Publisher : La Revue Banque
ISBN 13 : 9782863254875
Total Pages : 308 pages
Book Rating : 4.2/5 (548 download)
Download or read book Mesure et gestion du risque de crédit dans les institutions financières written by Michel Dietsch and published by La Revue Banque. This book was released on 2008 with total page 308 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Le risque de crédit est présent dans tous les contrats financiers. Il constitue la principale source de pertes pour les institutions financières. La réforme de la réglementation des fonds propres et du processus de supervision bancaire - communément appelée Bâle II - a contraint les établissements bancaires à mettre en place une nouvelle organisation et de nouvelles procédures d'évaluation et de suivi des risques de crédit. Ainsi, les banques sont amenées à se doter de systèmes internes performants de notation de tous leurs clients, qu'ils relèvent de la banque de détail ou de la banque corporate, et de modèles internes d'évaluation du risque de crédit dans leurs portefeuilles. Cette deuxième édition augmentée explique les fondements, les enjeux et les conséquences de l'évolution de la réglementation des fonds propres pour l'industrie financière. Les auteurs présentent de manière didactique les nouveaux outils de mesure et de contrôle du risque de crédit, qu'il s'agisse des instruments de mesure du risque au niveau individuel (outils de score, systèmes experts, ratings, outils reposant sur des données de marché) ou des nouveaux outils de mesure et de contrôle du risque de crédit au niveau du portefeuille (modèles de Value-at-Risk de crédit). L'ouvrage montre l'intérêt des nouvelles méthodes pour l'allocation des fonds propres, la mesure de la performance (RAROC) et la tarification des prêts. Il intègre aussi les développements récents de la recherche appliquée en matière de risque de crédit et de réglementation des fonds propres (Loss Given Default, procyclicité, impact des normes IFRS...). Il contient des applications originales sur des portefeuilles d'expositions sur des PME. Ce livre s'adresse à tous les acteurs de la chaîne de crédit - du chargé de clientèle jusqu'au directeur des engagements - concernés par la réforme du ratio de capital ainsi qu'aux responsables de la gestion des risques et du capital management, aussi bien dans les banques que dans les entreprises (pour la gestion du risque client). Rédigé par deux universitaires, il est également d'une grande utilité pour les étudiants de Master des universités et des grandes écoles en finance, banque et actuariat.
