Mezzanine Finanzierung Als Moglichkeit Der Alternativen Finanzierungsform

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Mezzanine-Finanzierung als Möglichkeit der alternativen Finanzierungsform

Author : Dana Wötzel
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3638911675
Total Pages : 66 pages
Book Rating : 4.6/5 (389 download)

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Book Synopsis Mezzanine-Finanzierung als Möglichkeit der alternativen Finanzierungsform by : Dana Wötzel

Download or read book Mezzanine-Finanzierung als Möglichkeit der alternativen Finanzierungsform written by Dana Wötzel and published by GRIN Verlag. This book was released on 2008 with total page 66 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, FOM Hochschule f r Oekonomie & Management gemeinn tzige GmbH, Frankfurt fr her Fachhochschule, Veranstaltung: Finanzwirtschaft, 16 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Durch zunehmende Globalisierung und Liberalisierung sowie steigendem internationalen Wettbewerb ist es f r Unternehmen immer wichtiger, eine stabile Marktposition zu sichern. Dies spiegelt sich an den nationalen und internationalen Kapital- und Finanzm rkten wider. Die Wachstumsf higkeit nimmt eine zentrale Rolle ein und stellt deshalb kleine und mittelst ndige Unternehmen (KMU) vor eine neue Herausforderung. Aufgrund der schwierigen gesamtwirtschaftlichen Lage der letzten Jahre, der schwachen konjunkturellen Entwicklung und der gestiegenen Unternehmensinsolvenzen wird der Mittelstand hinsichtlich der Kapitalbeschaffung durch die ge nderte Richtlinie f r die Eigenkapitalunterlegung von Krediten, kurz Basel II genannt, auf eine harte Bew hrungsprobe gestellt. Die Kreditvergabe und die Kreditkonditionen werden von der Bonit t des Kreditnehmers beeinflusst, was insbesondere f r deutsche KMU den Zugang zu traditionellem Fremdkapital erschwert, da diese im internationalen Vergleich sehr geringe Eigenkapitalquoten aufweisen. Durch eine geschw chte Bonit t und dem damit verbundenen schlechteren Rating wird die Kapitalbeschaffung f r diese Unternehmen kostspieliger und erfordern die Suche nach m glichen alternativen Finanzierungsformen zum Bankkredit.

Mezzanine-Finanzierung als Möglichkeit der alternativen Finanzierungsform für mittelständische Unternehmen und deren Bilanzierung nach HGB und IAS/IFRS

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Author : Dana Wötzel
Publisher :
ISBN 13 : 9783640149797
Total Pages : 0 pages
Book Rating : 4.1/5 (497 download)

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Book Synopsis Mezzanine-Finanzierung als Möglichkeit der alternativen Finanzierungsform für mittelständische Unternehmen und deren Bilanzierung nach HGB und IAS/IFRS by : Dana Wötzel

Download or read book Mezzanine-Finanzierung als Möglichkeit der alternativen Finanzierungsform für mittelständische Unternehmen und deren Bilanzierung nach HGB und IAS/IFRS written by Dana Wötzel and published by . This book was released on 2008-09-03 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, FOM Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Frankfurt früher Fachhochschule (FOM Fachhochschule für Oekonomie & Management Frankfurt), Veranstaltung: Finanzwirtschaft, Sprache: Deutsch, Abstract: Durch die zunehmende Globalisierung und Liberalisierung sowie steigendem internationalen Wettbewerb ist es für Unternehmen immer wichtiger, eine stabile Marktposition zu sichern. Dies spiegelt sich an den nationalen und internationalen Kapital- und Finanzmärkten wider. Die Wachstumsfähigkeit nimmt eine zentrale Rolle ein und stellt deshalb kleine und mittelständige Unternehmen (KMU) vor eine neue Herausforderung. Aufgrund der schwierigen gesamtwirtschaftlichen Lage der letzten Jahre, der schwachen konjunkturellen Entwicklung und der gestiegenen Unternehmensinsolvenzen wird der Mittelstand hinsichtlich der Kapitalbeschaffung durch die geänderte Richtlinie für die Eigenkapitalunterlegung von Krediten, kurz Basel II genannt, auf eine harte Bewährungsprobe gestellt. Diese veränderten Rahmenbedingungen zwingen Unter-nehmen und auch Kapitalgeber dazu, derzeitige Finanzierungsstrukturen zu überdenken und entsprechende Alternativen zu suchen.1 Die Kreditvergabe und die Kreditkonditionen werden von der Bonität des Kreditnehmers beeinflusst, was insbesondere für deutsche KMU den Zugang zu traditionellem Fremdkapital erschwert, da diese im internationalen Vergleich sehr geringe Eigenkapitalquoten aufweisen.2 Durch eine geschwächte Bonität und dem damit verbundenen schlechteren Rating wird die Kapitalbeschaffung für diese Unternehmen kostspieliger und erfordert die Suche nach möglichen alternativen Finanzierungsformen zum Bankkredit.3 Mezzanine-Kapital gewinnt somit verstärkt an Bedeutung, da es mittelständischen Unternehmen ermöglicht, wirtschaftliches Eigenkapital aufzunehmen, ohne dass die jeweiligen Eigenkapitalstrukturen beeinflusst werden und die unternehmerisch

Mezzanine Capital als alternative Finanzierungsform für den Mittelstand

Author : Christof Meyer
Publisher : diplom.de
ISBN 13 : 3832475907
Total Pages : 74 pages
Book Rating : 4.8/5 (324 download)

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Book Synopsis Mezzanine Capital als alternative Finanzierungsform für den Mittelstand by : Christof Meyer

Download or read book Mezzanine Capital als alternative Finanzierungsform für den Mittelstand written by Christof Meyer and published by diplom.de. This book was released on 2004-01-08 with total page 74 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Inhaltsangabe:Zusammenfassung: Für kleine und mittlere Unternehmen wird es zunehmend schwieriger, Kredite zu erhalten. Dies ist einerseits Resultat einer umfassenderen Bonitätsprüfung seitens der Kreditinstitute und somit einer restriktiveren Kreditmittelvergabe der Banken. Andererseits ist es die unzureichende Eigenkapitalausstattung grosser Teile des Mittelstandes in Deutschland selbst, der die weitere Aufnahme zusätzlichen Fremdkapitals erschwert. Bestärkung findet diese Tatsache durch das sogenannte Basel II-Abkommen, durch welches die Banken verpflichtet werden, von 2006 an , ihre Kredite je nach Bonität des Kunden in unterschiedlichem Umfang mit Eigenkapital zu unterlegen. Vor diesem Hintergrund ist es heute für mittelständische Unternehmen wichtiger denn je, ihre Kapitalausstattung nicht nur anhand einer bankorientierten Kreditfinanzierung vorzunehmen. Gefragt sind zukünftig vielmehr alternative Finanzierungsformen. Neben hinlänglich bekannten Finanzierungsmitteln, wie dem Leasing oder dem Factoring haben sich innerhalb der letzten Jahre ebenso Venture Capital Finanzierungen, sogenannte Asset-Backed-Securities und auch zunehmend mezzanine Formen der Finanzierung etabliert bzw. eröffnet. Mezzanine Capital stellt eine Mischfinanzierung dar, bei der Eigen- wie auch Fremdkapitalanteile miteinander vereint werden. Durch die Möglichkeit unterschiedlicher bilanzieller Ausgestaltung, kann das Mezzanine Capital sofern als zusätzliches Eigenkapital quantifiziert, die Eigenmittelquote des mittelständischen Unternehmens in beträchtlichem Umfang verbessern. Neben haftungsrechtlichen Vorteilen dieser Art von Eigenkapitalfinanzierung können auf Grund des zwitterhaften Charakters mezzaniner Finanzierungen zusätzlich steuerrechtliche Vorzüge, resultierend aus der Abzugsfähigkeit der Zinsen bei Ausgestaltung des Mezzanine Capital als bilanzielles Fremdkapital, zur Geltung gelangen. Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: DeckblattI InhaltsverzeichnisII AbkürzungsverzeichnisIII AbbildungsverzeichnisIV 1.Einführung1 2.Aktuelle Finanzierungssituation des Mittelstands2 2.1Definition Mittelstand2 2.2Derzeitige Finanzierungssituation4 2.3Bedeutung der Innenfinanzierung8 2.4Auswirkungen auf die Finanzierungsstruktur durch Basel II9 3.Zukünftige Finanzierungsmöglichkeiten12 3.1Venture Capital-Finanzierung12 3.1.1Formelles Venture Capital12 3.1.2Informelles Venture Capital15 3.1.1.1Phasen der Venture Capital-Finanzierung16 3.1.1.2Möglichkeiten [...]

Mezzanine-Kapital zur Unternehmensfinanzierung: Die innovative Finanzierungsform im Vergleich zu üblichen Finanzierungsformen

Download Mezzanine-Kapital zur Unternehmensfinanzierung: Die innovative Finanzierungsform im Vergleich zu üblichen Finanzierungsformen PDF Online Free

Author : Thomas Hockenbrink
Publisher : Igel Verlag RWS
ISBN 13 : 3954852527
Total Pages : 125 pages
Book Rating : 4.9/5 (548 download)

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Book Synopsis Mezzanine-Kapital zur Unternehmensfinanzierung: Die innovative Finanzierungsform im Vergleich zu üblichen Finanzierungsformen by : Thomas Hockenbrink

Download or read book Mezzanine-Kapital zur Unternehmensfinanzierung: Die innovative Finanzierungsform im Vergleich zu üblichen Finanzierungsformen written by Thomas Hockenbrink and published by Igel Verlag RWS. This book was released on 2015 with total page 125 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Führen die Veränderungen auf den Finanzmärkten zu Finanzierungserschwernissen bzw. zu einer Kreditverknappung für den Mittelstand? Welche Möglichkeiten haben kleine und mittlere Unternehmen, auf die veränderten Finanzierungsbedingungen zu reagieren? Welche Instrumente werden derzeit genutzt, welche könnten in Zukunft von Bedeutung sein? Wie diese Fragen veranschaulichen, stehen der deutsche Mittelstand und damit verbunden auch die klein- und mittelständischen Unternehmen (KMU) bei der Frage ihrer Finanzierung unter Zugzwang. Nach wie vor beklagen rund ein Drittel der deutschen Unternehmen, dass die Kreditaufnahme durch Banken schwieriger geworden ist als noch vor einigen Jahren. Begründet wird diese Situation vielfach durch die schwierige gesamtwirtschaftliche Lage der letzten Jahre. Banken haben infolge zahlreicher Insolvenzen eine für KMU merklich restriktivere Kreditvergabepolitik betrieben. Darüber hinaus sind seit 1. Januar 2007 die neuen Kreditregeln des „Baseler Akkords“ (Basel II) endgültig in Kraft getreten. Kreditinstitute müssen nun für jeden ausgereichten Kredit so viel Eigenkapital vorhalten, dass sie mögliche Ausfälle damit abdecken können. Ein wesentlicher Faktor für die Bestimmung der Kreditrisiken bildet hierbei die Bonität des Unternehmens. Diese wiederum messen Banken u.a. anhand eines internen Ratings, wobei die Eigenkapitalausstattung der UN von entscheidener Bedeutung ist. Diese fällt im internationalen Vergleich bei deutschen KMU traditionell viel zu niedrig aus und schließt den Kreis des Finanzierungsproblems. Letztlich hat diese Entwicklung für KMU die Konsequenz, den Ansprüchen von Basel II hinsichtlich Rating und Eigenkapitalausstattung zu entsprechen sowie die durch die Banken damit verbundenen Kreditmargen zu akzeptieren oder frühzeitig durch entsprechende Finanzierungsalternativen gegenzulenken.

Die Bedeutung von Mezzanine-Finanzierung für KMU in Abgrenzung zu vergleichbaren Finanzierungsformen

Author : Thomas Hockenbrink
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3638937089
Total Pages : 137 pages
Book Rating : 4.6/5 (389 download)

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Book Synopsis Die Bedeutung von Mezzanine-Finanzierung für KMU in Abgrenzung zu vergleichbaren Finanzierungsformen by : Thomas Hockenbrink

Download or read book Die Bedeutung von Mezzanine-Finanzierung für KMU in Abgrenzung zu vergleichbaren Finanzierungsformen written by Thomas Hockenbrink and published by GRIN Verlag. This book was released on 2008 with total page 137 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diplomarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,3, Rheinische Fachhochschule Köln, 57 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: "Führen die Veränderungen auf den Finanzmärkten zu Finanzierungserschwernissen beziehungsweise zu einer Kreditverknappung für den Mittelstand? Welche Möglichkeiten haben kleine und mittlere Unternehmen, auf die veränderten Finanzierungsbedingungen zu reagieren? Welche Instrumente werden derzeit genutzt, welche könnten in Zukunft von Bedeutung sein?" Wie die ersten beiden Fragesätze veranschaulichen, stehen der deutsche Mittelstand und damit verbunden auch die klein- und mittelständischen Unternehmen (KMU) bei der Frage Ihrer Finanzierung unter Zugzwang. Nach wie vor beklagen rund ein Drittel der deutschen Unternehmen, dass die Kreditaufnahme durch Banken schwieriger geworden ist als noch vor einigen Jahren. Begründet wird diese Situation vielfach durch die schwierige gesamtwirtschaftliche Lage der letzten Jahre. Banken haben infolge zahlreicher Insolvenzen eine für KMU merklich restriktivere Kreditvergabepolitik betrieben. Darüber hinaus sind seit 1. Januar 2007 die neuen Kreditregeln des "Baseler Akkords" (Basel II) endgültig in Kraft getreten. Kreditinstitute müssen nun für jeden ausgereichten Kredit so viel Eigenkapital vorhalten, dass sie mögliche Ausfälle damit abdecken können. Ein wesentlicher Faktor für die Bestimmung der Kreditrisiken bildet hierbei die Bonität des Unternehmens. Diese wiederum messen Banken u.a. anhand eines internen Ratings, wobei die Eigenkapitalausstattung der Unternehmen von entscheidener Bedeutung ist. Diese fällt im internationalen Vergleich bei deutschen KMU traditionell viel zu niedrig aus und schließt den Kreis des Finanzierungsproblems. Letztlich hat diese Entwicklung für KMU die Konsequenz, den Ansprüchen von Basel II hinsichtlich Rating und Eigenkapitalausstattung zu entsprechen sowie die durch die Banken damit verbundenen Kreditmargen zu

Mezzanine-Kapital als alternative Finanzierungsform für den deutschen Mittelstand im Hinblick auf Basel II

Author : Anja Conrad
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3638495779
Total Pages : 102 pages
Book Rating : 4.6/5 (384 download)

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Book Synopsis Mezzanine-Kapital als alternative Finanzierungsform für den deutschen Mittelstand im Hinblick auf Basel II by : Anja Conrad

Download or read book Mezzanine-Kapital als alternative Finanzierungsform für den deutschen Mittelstand im Hinblick auf Basel II written by Anja Conrad and published by GRIN Verlag. This book was released on 2006-04-28 with total page 102 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diplomarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Fachhochschule für Wirtschaft Berlin, Sprache: Deutsch, Abstract: Der deutsche Mittelstand befindet sich derzeit in einem tief greifenden Wandlungsprozess und steht einer Vielzahl von Herausforderungen gegenüber: So ist er nicht nur von der schwachen Konjunktur betroffen, sondern auch einem zunehmenden Wettbewerbs- und Preisdruck ausgesetzt. Aber auch die EU-Osterweiterung und die damit verbundene Abwanderung größerer Unternehmen, Nachfolgeregelungen mittelständischer Familienunternehmen sowie die sich verschärfende Finanzierungslandschaft machen dem Mittelstand schwer zu schaffen. So bekommen die mittelständischen Unternehmen bereits heute die Konsequenzen der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung „Basel II“, die voraussichtlich Ende 2006/Anfang 2007 in Kraft treten soll, zu spüren: Die Banken haben ihre Kreditvergabepolitik zukünftig mehr als bisher an den tatsächlichen Kreditrisiken der Unternehmen auszurichten. Dabei ist ein wesentlicher Faktor, der die Kreditrisiken bestimmt, die Bonität eines Unternehmens. Diese ist wiederum entscheidend von einer ausreichenden Eigenkapitalausstattung abhängig.

Finanzierungsalternativen für den Mittelstand. Mezzanine-Finanzierungen, Venture Capital und Business Angels

Author : Emanuel Schmid
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3668351090
Total Pages : 53 pages
Book Rating : 4.6/5 (683 download)

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Book Synopsis Finanzierungsalternativen für den Mittelstand. Mezzanine-Finanzierungen, Venture Capital und Business Angels by : Emanuel Schmid

Download or read book Finanzierungsalternativen für den Mittelstand. Mezzanine-Finanzierungen, Venture Capital und Business Angels written by Emanuel Schmid and published by GRIN Verlag. This book was released on 2016-11-28 with total page 53 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule (Fachhochschule für Oekonomie und Management), Veranstaltung: Unternehmensführung im Mittelstand, Sprache: Deutsch, Abstract: Primäre Adressaten der vorliegenden Ausarbeitung sind kleine und mittlere Unternehmen, die ihren Firmensitz in Deutschland haben. Die Zielsetzung liegt in der Darstellung alternativer Finanzierungsinstrumente als Reaktion auf die sich stark wandelnde Finanzierungslandschaft und die damit verbundene Problematik der Kapitalbeschaffung, so dass dem Leser final ein grundlegendes Verständnis über die oben aufgeführten Finanzierungsalternativen für den Mittelstand zur Verfügung steht. Dem Leser soll dargelegt werden, wie es dem deutschen Mittelstand trotz der restriktiven Kreditvergabe möglich sein kann, die Lücke zwischen Kapitalbedarf und verfügbarem Kapital zu schließen und somit neue Spielräume zu generieren. Einleitend folgt eine Begriffsabgrenzung mit dem Ziel einer uniformen Wissensbasis bezogen auf die in der vorliegenden Arbeit elementaren Wortgebräuche. Demnach findet eine Erörterung der Charakteristika des Finanzierungsbegriffs und des deutschen Mittelstandes statt. Nach Abhandlung der Grundlagen schließt sich die Betrachtung ausgewählter Finanzierungsalternativen an. Beginnend mit der Mezzanine-Finanzierung erfährt der Leser Aufschlüsse über die Grundlagen und Ausgestaltungsformen sowie eine Betrachtung dieser hybriden Finanzierungsform im deutschen Mittelstand. Ferner folgt eine analoge Darstellung des Venture-Capitals und abschließend die der Business-Angel. Es schließt sich eine generelle Veranschaulichung der Vor- und Nachteile für die Beteiligten an, so dass letztlich der Interessent, sei es Unternehmer oder Investor, einen subjektiven Standpunkt einnehmen und für sich persönlich eine kritische Entscheidung fällen kann, inwiefern die Finanzierung durch alternative Finanzierungsformen additiv zur konventionellen Kreditfinanzierung gesehen werden darf. Die vorliegende Arbeit wird durch die Niederschrift eines Resümees komplettiert.

Mezzanine-Finanzierungen

Author : Jörgen Hofmann
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3638657981
Total Pages : 84 pages
Book Rating : 4.6/5 (386 download)

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Book Synopsis Mezzanine-Finanzierungen by : Jörgen Hofmann

Download or read book Mezzanine-Finanzierungen written by Jörgen Hofmann and published by GRIN Verlag. This book was released on 2007 with total page 84 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Seit einigen Jahren gewinnen Schlagworte wie Globalisierung, internationaler Wettbewerb, Liberalisierung und Wachstum in der deutschen Wirtschaft stetig an Bedeutung. Diese Umbruchstimmung spiegelt sich letztendlich an den nationalen und internationalen Kapital- und Finanzmärkten wieder, da diese veränderten Rahmenbedingungen, aus finanzwirtschaftlicher Perspektive, viele Unternehmen vor neue Herausforderungen stellen. Unter anderem trägt die Diskussion um die geänderte Richtlinie für die Eigenkapitalunterlegung von Krediten, kurz Basel II genannt, dazu bei, dass die Bedeutung von alternativen Finanzierungsinstrumenten und einer soliden Kapitalstruktur in den Vordergrund der Überlegungen rücken. Insbesondere die kleinen und mittleren Unternehmen werden mit Basel II auf eine harte Bewährungsprobe gestellt, da diese Unternehmensschicht die geringste durchschnittliche Eigenkapitalquote aufweist. Im Zuge dieses Wandels bekommt das traditionelle Hausbankenprinzip, das das Kreditgeschäft und den Mittelstand über Jahrzehnte vereinte, eine ganz neue Qualität. "24 Prozent der [kleinen und mittleren] Unternehmen berichten zu Jahresbeginn 2004 von einer weiteren Verschlechterung ihrer Kreditkonditionen seitens der Hausbank". Die Unternehmen die den Bonitätsparameter Eigenkapitalausstattung nicht nachhaltig verbessern und stärken können, müssen zukünftig tiefer in die Taschen greifen, oder sogar mit abgelehnten Kreditanträgen rechnen. Das wirtschaftliche Eigenkapital wird in Zukunft der Schlüsselfaktor für die Beschaffung von Fremdkapital sein. Aus diesem Grund ist es erforderlich nach möglichen Alternativen zum Bankkredit zu suchen, um Bonität, Rating, Kapitalstruktur und Kreditkonditionen zu verbessern und um weiter Wettbewerbsfähig

Anforderungskriterien an mittelständische Unternehmen für die Durchführung einer Mezzanine-Finanzierung

Author : Udo Kempener
Publisher : diplom.de
ISBN 13 : 3956362799
Total Pages : 144 pages
Book Rating : 4.9/5 (563 download)

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Book Synopsis Anforderungskriterien an mittelständische Unternehmen für die Durchführung einer Mezzanine-Finanzierung by : Udo Kempener

Download or read book Anforderungskriterien an mittelständische Unternehmen für die Durchführung einer Mezzanine-Finanzierung written by Udo Kempener and published by diplom.de. This book was released on 2007-09-03 with total page 144 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Inhaltsangabe:Einleitung: Bei der Finanzierung des Mittelstandes vollzieht sich in Deutschland ein Wandel. Vor dem Hintergrund chronisch schwacher Eigenkapitalquoten und den Entwicklungen im Rahmen von Basel II, rücken alternative Finanzierungsformen zunehmend ins Blickfeld mittelständischer Unternehmen. Insbesondere Mezzanine-Kapital gewinnt verstärkt an Bedeutung, da es mittelständischen Unternehmen ermöglicht, wirtschaftliches Eigenkapital aufzunehmen, ohne dass die Eigentumsstrukturen beeinflusst werden und die unternehmerische Freiheit eingeschränkt wird. Zugleich kann die Aufnahme weiteren Fremdkapitals durch eine Verbesserung der Bilanzstruktur erleichtert werden. Deshalb wurden in Deutschland verstärkt Anstrengungen unternommen, das Mezzanine-Angebot auszuweiten und somit auch breiteren Unternehmensschichten, insbesondere mittelständischen Unternehmen, zugänglich zu machen. Das hat dazu geführt, dass der deutsche Mezzanine-Markt in den letzen Jahren eine beeindruckende Entwicklung vorzuweisen hat. Bei Mezzanine-Produkten handelt es sich vorwiegend um stille Beteiligungen, Nachrangdarlehen und Genussrechtskapital. Diese Finanzierungsinstrumente sind grundsätzlich nicht neu, sondern seit Jahrzehnten bekannt. Neu ist aber das durch die Finanzierungsschwierigkeiten im Mittelstand und die strukturellen Veränderungen in der Kreditwirtschaft hervorgerufene, gesteigerte Bewusstsein der Notwendigkeit dieser Finanzierungsarten. Besonders innovativ sind neue Gestaltungsvarianten der Mezzanine-Finanzierung, welche vor diesem Hintergrund in den letzten Jahren entwickelt wurden und auf diesen Grundformen aufbauen. Die Finanzierungsformen werden stärker auf den Mittelstand zugeschnitten. Insbesondere ist hier auf standardisierte Produkte hinzuweisen. Vor allem standardisierte Verbriefungsprogramme erleben zurzeit einen regelrechten Boom. Hierbei werden in den meisten Fällen Genussrechte verbrieft, in einem Pool gesammelt und an den Kapitalmarkt gebracht. Dadurch wird dem Mittelstand sogar ein indirekter Zugang zum Kapitalmarkt ermöglicht. In Deutschland haben diese sogenannten Programm-Mezzanine-Produkte zu dem rasanten Wachstum des Mezzanine-Angebots maßgeblich beigetragen. Im Rahmen dieser Standard-Programme wurden seit 2004 Transaktionen über insgesamt etwa sechs Milliarden Euro durchgeführt. Da neue Anbieter auf den Markt kommen und die Produkte sich noch entwickeln, ist die Entwicklung des Marktes weiterhin sehr dynamisch. Diese Arbeit behandelt [...]

Mezzanine-Kapital. Ist der Hype um die Finanzierungsform endgültig vorbei?

Author : Thomas Dellmann
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3668800537
Total Pages : 41 pages
Book Rating : 4.6/5 (688 download)

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Book Synopsis Mezzanine-Kapital. Ist der Hype um die Finanzierungsform endgültig vorbei? by : Thomas Dellmann

Download or read book Mezzanine-Kapital. Ist der Hype um die Finanzierungsform endgültig vorbei? written by Thomas Dellmann and published by GRIN Verlag. This book was released on 2018-09-18 with total page 41 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Projektarbeit aus dem Jahr 2018 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 2,0, , Sprache: Deutsch, Abstract: Die Eigenkapitalversorgung war lange Zeit ein großes Problem der mittelständischen Wirtschaft. Fehlendes Investitionskapital behinderte das Wachstum. Umsatzsteigerungen und Gewinnverbesserungen blieben mangels hinreichender Eigenkapitalbasis aus. Weitere Faktoren wie restriktive Kreditvergabepolitik aufgrund der wirtschaftlichen Lage und Regelungen durch Basel II stiegen das Interesse an alternativen Finanzierungsmöglichkeiten. In dieser Situation waren innovative Wege der bankenunabhängigen Eigenkapitalversorgung gefordert, um nicht in Wettbewerbsnachteile zu geraten. Im folgenden Beleg wurde die Entwicklung des Mezzanine-Marktes in Deutschland untersucht. Mezzanine Finanzierungsinstrumente führen zu Kapital, dessen Charakter zwischen Eigen- und Fremdkapital liegt. Es handelt sich dabei also um eine Hybridform der Finanzierung. Vor allem für mittelständische Unternehmen soll durch das Mezzanine Kapital die Möglichkeit bestehen, das Eigenkapital zu verbessern ohne Geschäftsanteile abgeben zu müssen. Eine hohe Eigenkapitalquote senkt das Insolvenzrisiko der Unternehmen, da der höhere Eigenkapitalanteil als Sicherheitspuffer für schlechte Phasen dient. Banken bewerten die Bonität eines Unternehmens mit niedriger Insolvenzwahrscheinlichkeit höher. Dieser Aspekt ermöglicht den Unternehmen eine einfachere und günstigere Kreditbeschaffung. Der einstige Hype um diese besondere Form der Unternehmensfinanzierung scheint vorbei und es sollen die Gründe hierfür näher untersucht werden. Ziel dieser Arbeit ist, die alternative Finanzierungsform Mezzanine-Kapital mit den einzelnen Finanzierungsinstrumenten vorzustellen und ihre spezifischen Merkmale zu erläutern. Des Weiteren soll erläutert werden, wie sich der Mezzanine-Markt in Deutschland entwickelt hat und in welcher Form Mezzanine-Kapital noch Anwendung findet. Die vorliegende Belegarbeit beschäftigt sich zudem mit der Frage, weshalb der Mittelstand-Trend der Mezzanine-Finanzierung abgeklungen ist und inwiefern der entsprechende Markt neugestaltet werden kann.

Mezzanine Kapital - Erklärung einer alternativen Finanzierungsform und deren Bedeutung in der Unternehmensfinanzierung

Author : Christian Kieb
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3640543556
Total Pages : 82 pages
Book Rating : 4.6/5 (45 download)

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Book Synopsis Mezzanine Kapital - Erklärung einer alternativen Finanzierungsform und deren Bedeutung in der Unternehmensfinanzierung by : Christian Kieb

Download or read book Mezzanine Kapital - Erklärung einer alternativen Finanzierungsform und deren Bedeutung in der Unternehmensfinanzierung written by Christian Kieb and published by GRIN Verlag. This book was released on 2010-02-19 with total page 82 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich VWL - Innovationsökonomik, Note: 2,3, Albert-Ludwigs-Universität Freiburg, Sprache: Deutsch, Abstract: Eine dieser Innovationen ist die Form des Mezzanine Kapital, das die Aufnahme von wirtschaftlichem Eigenkapital mit fremdkapitalähnlichen Eigenschaften beschreibt. Obwohl eine solche alternative Finanzierungsform seit längerer Zeit existiert, ist sie erst innerhalb der letzten Jahre zur breiten Anwendung in Unternehmen gekommen. Das Angebot hat sich während dieser Phase in die grundlegenden Ausprägungen Individual Mezzanine und Standard Mezzanine entwickelt.

Alternative Finanzierungsformen mit Haftungskapital für mittelständische Unternehmen

Author : Adam Sitko
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3640600754
Total Pages : 61 pages
Book Rating : 4.6/5 (46 download)

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Book Synopsis Alternative Finanzierungsformen mit Haftungskapital für mittelständische Unternehmen by : Adam Sitko

Download or read book Alternative Finanzierungsformen mit Haftungskapital für mittelständische Unternehmen written by Adam Sitko and published by GRIN Verlag. This book was released on 2010 with total page 61 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Unternehmensführung, Management, Organisation, Note: 1,7, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Finanzierung des Mittelstandes ist ein wichtiger Baustein für Wachstum und Beschäftigung unserer Volkswirtschaft. Der Zugang zu Finanzierungsmitteln ist von existenzieller Bedeutung für alle Unternehmen. Bislang stand bei mittelständischen Unternehmen in Deutschland die langfristige Fremdfinanzierung in Form des Bankkredits bei der Kapitalbeschaffung im Vordergrund. Die aktuelle Eintrübung der Konjunktur und eine zunehmend risiko- und margenorientierte Ausrichtung der Geschäftspolitik der Banken machen es dem Mittelstand zunehmend schwerer, das benötigte Kapital zu akquirieren. Immer häufiger stehen die Unternehmen vor Aufgaben, die nicht mehr über klassische Kredite finanziert werden können. Die geringe Eigenkapitalausstattung der kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) sowie das veränderte Kapitalvergabeverhalten der Kreditinstitute verlangen von vielen Unternehmern den Blick von herkömmlichen Finanzierungsformen abzuwenden und sich nach neuen Möglichkeiten und alternativen Kapitalgebern umzusehen. Diese neuen und innovativen Arten der Unternehmensfinanzierung gewinnen in der Praxis zunehmend an Bedeutung und werden auch vermehrt nachgefragt, stellen aber gleichzeitig auch einige zusätzliche Anforderungen an die Kapital suchenden Firmen. In der Realität scheitert der Einsatz von alternativen Finanzierungsinstrumenten scheinbar oft an den hohen Fixkosten oder an einem mangelnden strategischen Abgleich mit der Unternehmensstrategie.

Formen und Einsatzmöglichkeiten von Mezzanine-Kapital

Author :
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3346589048
Total Pages : 35 pages
Book Rating : 4.3/5 (465 download)

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Book Synopsis Formen und Einsatzmöglichkeiten von Mezzanine-Kapital by :

Download or read book Formen und Einsatzmöglichkeiten von Mezzanine-Kapital written by and published by GRIN Verlag. This book was released on 2022-02-10 with total page 35 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Hochschule Emden/Leer, Sprache: Deutsch, Abstract: Ziel dieser Arbeit ist es, verschiedene Mezzanine-Kapitalinstrumente im Bereich der Unternehmensfinanzierung zu untersuchen und festzustellen, welche entsprechenden Einsatzmöglichkeiten sich ergeben. Hierbei stellt sich die Frage, ob die Instrumente für die Unternehmensfinanzierung geeignet sind und diese sich positiv oder negativ auf die Kapitalquoten auswirken. Um ein besseres Verständnis gegenüber der Mezzanine-Finanzierung zu erlangen, wird diese mit einem Anwendungsbeispiel verdeutlicht. Abschließend wird eine Handlungsempfehlung gegeben und ein Fazit gezogen.

Mezzanine-Finanzierung: Eine Chance für den Mittelstand?

Author : Damian Slebioda
Publisher : Igel Verlag RWS
ISBN 13 : 3954851482
Total Pages : 85 pages
Book Rating : 4.9/5 (548 download)

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Book Synopsis Mezzanine-Finanzierung: Eine Chance für den Mittelstand? by : Damian Slebioda

Download or read book Mezzanine-Finanzierung: Eine Chance für den Mittelstand? written by Damian Slebioda and published by Igel Verlag RWS. This book was released on 2014-08 with total page 85 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Die geringe Eigenkapitalquote und das damit verbundene ungünstige Rating bei kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) zwingt immer mehr mittelständische Unternehmen, sich nach Finanzierungsalternativen umzusehen. Gegenstand dieser Analyse ist es zu untersuchen, ob sich hierfür eine Mezzanine-Finanzierung eignet. Dabei werden die Mezzaninen-Finanzierungsinstrumente vorgestellt und kritisch beleuchtet. In Hinblick auf die bevorstehenden Fälligkeiten der Standard-Mezzanine-Programme werden darüber hinaus mögliche Maßnahmen zur Anschlussfinanzierung aufgezeigt. Die Realisierung einer Mezzanine-Finanzierung wird am Beispiel einer Genussscheinemission vorgestellt und am Fallbeispiel eines mittelständischen Unternehmens veranschaulicht. Die Adressaten des Buches sind Dozenten, Studierende der Betriebswirtschaftslehre und Führungskräfte aus dem Mittelstand.

Formen und Einsatzmöglichkeiten von Mezzanine-Kapital

Author : Markus Bierbaum
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3668697213
Total Pages : 23 pages
Book Rating : 4.6/5 (686 download)

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Book Synopsis Formen und Einsatzmöglichkeiten von Mezzanine-Kapital by : Markus Bierbaum

Download or read book Formen und Einsatzmöglichkeiten von Mezzanine-Kapital written by Markus Bierbaum and published by GRIN Verlag. This book was released on 2018-05-03 with total page 23 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2017 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Frankfurt School of Finance & Management, Sprache: Deutsch, Abstract: Eine passende Finanzierung zu finden, ist für viele Unternehmer eine zentrale Frage, welche aufgrund der Vielzahl an Möglichkeiten nicht immer auf Anhieb und direkt beantwortet werden kann. Für alle Unternehmen gilt jedoch übereinstimmend, dass Kapital benötigt wird. Die Unternehmen können für geplante Investitionen und unter Berücksichtigung der eigenen Kapitalstruktur aus verschiedenen Formen der Kapitalbeschaffung wählen. Diese Seminararbeit konzentriert sich auf die Finanzierungsform Mezzanine-Kapital, welche in den vergangenen Jahren aufgrund ihrer großen Vielfalt immer mehr an Bedeutung und Beliebtheit gewonnen hat.

Mezzanine-Kapital als Finanzierungsform deutscher Unternehmen

Author : Tuptus Virtual
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3656228310
Total Pages : 34 pages
Book Rating : 4.6/5 (562 download)

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Book Synopsis Mezzanine-Kapital als Finanzierungsform deutscher Unternehmen by : Tuptus Virtual

Download or read book Mezzanine-Kapital als Finanzierungsform deutscher Unternehmen written by Tuptus Virtual and published by GRIN Verlag. This book was released on 2012-07-02 with total page 34 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Hamburger Fern-Hochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Arbeit befasst sich mit Mezzanine-Kapital oder auch Hybrid-Kapital. Seit ca. dem Jahr 2004 haben sich deutsche Unternehmen mit unterschiedlichen Varianten von Mezzanine-Kapital (teil-) finanziert. Diese Finanzierungsformen, die seit 2004 als Mezzaninefinanzierungen bezeichnet werden, gab unter anderen Namen schon vorher. Neu war, dass diese Finanzierungsformen unter dem Namen Mezzanine zusammengefasst wurden. Die Hausarbeit soll darlegen, wie sich die Mezzanine-Finanzierungen, vor allem durch die Wirtschaftskrise verändert haben. Dabei soll gezeigt werden, was mit dem bestehenden Mezzanine-Kapital geschieht und wie es in Zukunft mit dieser Art der Finanzierung weitergehen könnte. Zunächst werden die Begriffe Mezzanine-Kapital, Mezzanine-Finanzierungen oder auch Hybrid-Kapital erläutert und die Varianten von Mezzanine-Kapital aufgezählt und erläutert. Dabei wird neben den Definitionen auch auf die Standard-Programme und die individuellen Mezzanine-Programme eingegangen. Anhand der verfügbaren Literatur soll die Entwicklung der angebotenen Programme von Mezzanine-Kapital bis heute gezeigt werden und auf Vor- und Nachteile dieser Finanzierungen eingegangen werden. Für wen diese Finanzierungsart sinnvoll ist und war, sowie wer diese in Anspruch genommen hat und nimmt wird ebenso dargelegt. Nachdem sich das Aus für Standard-Mezzanine-Programme abzeichnet wird erläutert, warum das der Fall ist. Am Ende wird darauf eingegangen, welche Alternativen es gibt und welche Auswirkungen Mezzanine-Finanzierungen haben bzw. hatten und welchen Effekt der Wegfall der Standardprogramme hat.

Mezzanine Finanzierung - auch eine Finanzierungsquelle für den Mittelstand?

Author : Thomas Klöckner
Publisher : GRIN Verlag
ISBN 13 : 3640162439
Total Pages : 36 pages
Book Rating : 4.6/5 (41 download)

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Book Synopsis Mezzanine Finanzierung - auch eine Finanzierungsquelle für den Mittelstand? by : Thomas Klöckner

Download or read book Mezzanine Finanzierung - auch eine Finanzierungsquelle für den Mittelstand? written by Thomas Klöckner and published by GRIN Verlag. This book was released on 2008-09-11 with total page 36 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Fachhochschule Worms , Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Arbeit verfolgt das Ziel, die Finanzierung mit Mezzanine-Kapital auf ihre Eignung zur Behebung der Finanzierungsschwierigkeiten des deutschen Mittelstands hin zu untersuchen. Hierbei steht die Frage im Mittelpunkt, inwieweit es den mittelständischen Unternehmen mithilfe der Aufnahme von Mezzanine-Kapital gelingen könnte, ihre Eigenkapitalquote und somit ihre Bonität und Kreditwürdigkeit nachhaltig zu erhöhen. Zu diesem Zweck gilt es nach der einleitenden Beschreibung der Thematik sowie des Ziels und Aufbaus der Arbeit im anschließenden Kapitel zunächst zu klären, was man im Rahmen der Unternehmensfinanzierung unter dem Begriff „Mezzanine-Kapital“ zu verstehen hat. Darüber hinaus erfolgt in diesem Abschnitt eine Einordnung dieser modernen Finanzierungsform in die verschiedenartigen Finanzierungsquellen für Unternehmen. Ziel ist es hierbei, die Finanzierung mit Mezzanine-Kapital gegenüber den herkömmlichen Instrumenten der Eigen- und Fremdfinanzierung abzugrenzen und ihre spezifischen Charakteristika eingehend zu erklären. Dieser Teil schließt letztlich mit einer Schilderung, auf welche der voran beschriebenen Finanzierungsquellen der deutsche Mittelstand derzeit in welchem Maße zurückgreift. Nachdem hierauf aufbauend in Kapitel 3 grundlegende Eigenschaften der Mezzanine Finanzierung sowie diverse Ausprägungsformen und Einsatzmöglichkeiten in der betrieblichen Praxis beschrieben werden, folgt in Kapitel 4 eine Darstellung aktueller Entwicklungen im Markt für Mezzanine-Kapital. Abschließend soll im letzten Kapitel die Frage nach dem Nutzen der Finanzierung mit Mezzanine- Kapital für den deutschen Mittelstand zufriedenstellend beantwortet werden können. Die vorliegende Arbeit wird hierzu durch eine prägnante Zusammenfassung und kritische Bewertung der Analyseergebnisse sowie der Systematisierung von Mezzanine- Finanzierungen abgerundet. [...]