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Fragen Der Asset Allocation Und Wertpapierauswahl Auf Basis Von Fundamentalanalysen
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Book Synopsis Fragen der "Asset Allocation" und Wertpapierauswahl auf Basis von Fundamentalanalysen by : Rish Khana
Download or read book Fragen der "Asset Allocation" und Wertpapierauswahl auf Basis von Fundamentalanalysen written by Rish Khana and published by GRIN Verlag. This book was released on 2015-06-11 with total page 27 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2014 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,7, Universität zu Köln (Seminar für ABWL und Finanzierungslehre), Veranstaltung: Seminararbeit - Betriebliche Finanzierungslehre, Sprache: Deutsch, Abstract: Laut zahlreichen empirischen Studien zählen Aktien zu den Anlageklassen mit der durchschnittlich höchsten jährlichen Rendite, die sich meist auf 6 und 12% p.a. beläuft. Aus diesem Grund sind Aktien fundamental wichtig für ein gut diversifiziertes Portfolio. Es gibt eine große Anzahl von Instrumenten, welche dazu genutzt werden, Aktien mit hohen Renditechancen zu identifizieren. Dabei geht es den Analysten häufig darum, den Kauf von volatilen und überbewerteten Aktien zu verhindern. Im Grundsatz handeln Investoren nach dem einfachen Prinzip „Hohe Qualität für einen geringen Preis“. Allerdings ist das Vertrauen in die Börse bei vielen Anlegern durch die zahlreichen Finanzkrisen und die damit verbundenen Verluste in den letzten Jahren zerstört. Aus diesem Grund spielen Methoden, die versuchen, Wertpapiere zu bewerten, bei den Investoren heutzutage eine maßgebliche Rolle. Dabei bildet die Fundamentalanalyse, welche im Folgenden dargestellt und anhand verschiedener empirischer Studien analysiert wird, die Basis einer erfolgsversprechenden Anlagestrategie. Im Gegensatz dazu steht der „Behavioral Finance“-Ansatz, der die psychologischen Faktoren beim Handeln von Wertpapieren fokussiert. Im ersten Teil wird die Informationseffizienzhypothese, welche den Grundbaustein für die Seminararbeit legt, näher beschrieben. Als Zweites werden die Fundamentalanalyse und deren wichtigste Fundamentalkennzahlen vorgestellt. Darauf aufbauend soll die Frage beantwortet werden, inwieweit die fundamentale Aktienanalyse mit der Informationseffizienzhypothese vereinbar ist. Im Hauptteil werden die empirischen Ergebnisse zum Style Investing und deren Erklärungsansätze erörtert, wobei zum Schluss speziell auf die Ergebnisse der empirischen Studie von Piotroski (2000) eingegangen wird. Diese erweitert das Style Investing um weitere titelspezifische fundamentale Unternehmensinformationen.
Book Synopsis An Optimal Asset Allocation in a Portfolio Using Markowitz Approach and Principal Component Analysis by : Zuzana Boorova
Download or read book An Optimal Asset Allocation in a Portfolio Using Markowitz Approach and Principal Component Analysis written by Zuzana Boorova and published by . This book was released on 2014 with total page 85 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: In den letzten Jahren wurde die Investitionslandschaft wegen der vielen konjunkturellen Schwankungen oft in Frage gestellt. Im Zuge der wirtschaftlichen Erholungsphase nach der Finanz- und Wirtschaftskrise nimmt dieses Risiko im Portfoliokontext einen entscheidenden Teil in der Entscheidungsfindung der Investoren ein. Die Kombination eines optimalen Portfolios mit dem entscheidenden Rendite- Risiko- Profil der verschiedenen Wertpapiere führten zu weit verbreitenden und aktiven Portfolio- Management- Theorien. Dennoch war gerade diese erhöhte Nachfrage nach riskanten Produkten eine der wichtigsten Ursachen der jüngsten Wirtschaftskrise. Seit dem versuchen Anleger konservativer zu arbeiten, und betätigen sich mehr im Bereich von passiven Portfolio- Management- Theorien. Diese Ergebnisse haben bewiesen, dass der Markt stärker betrachtet und reflektiert werden muss. So ist es die Absicht dieser Arbeit aktive und passive Portfolios auf Basis der historischen Daten zu vergleichen und nach dieser Analyse zu dem Schluss zu kommen, dass aktiv geführte Portfolios den Maßstab durch das Anpassen des individuellen Gewichts der Wertpapiere verbessern können. Um die einzelnen Portfolios zu konstruieren und zu analysieren hat diese Arbeit den Einsatz von Excel und Matlab gewählt, um die Daten zu einordnen und die Berechnung der Ergebnisse durchzuführen. *****Investment landscape has been challenged a lot over the past years due to many economic fluctuations. After the economy has recovered from the consequences of Great Depression, the term risk in a portfolio context became a vital part of every investors decision making. Combining an optimal portfolio with the appropriate risk-return profile of different securities led to the widespread of active portfolio management theories. However, the increased demand for risky products was one of the major causes of the recent economic crisis since when investors have become more conservative and started turning more towards passive portfolio management theories whose results have proven to reflect the market more accurately. Thus, the intent of this thesis is to compare actively and passively managed portfolios based on the historical data and according to this analysis, come to the conclusion whether an actively managed portfolio can beat the benchmark by adjusting its individual weights of securities. In order to construct and analyze portfolios, the use of excel and Matlab is chosen to line up the data and calculate the results. According to the results, actively managed portfolios outperformed those passively managed, being the core conclusion of this thesis.
