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Auswirkungen Und Beitrag Der Aktuellen Finanzkrise Auf Die Private Equity Branche
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Book Synopsis Auswirkungen und Beitrag der aktuellen Finanzkrise auf die Private Equity Branche by : Victoria Shmidt
Download or read book Auswirkungen und Beitrag der aktuellen Finanzkrise auf die Private Equity Branche written by Victoria Shmidt and published by GRIN Verlag. This book was released on 2010 with total page 61 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Technische Universität Dresden, Sprache: Deutsch, Abstract: Die internationalen Finanzmärkte stecken in der Klemme. Aufgrund der von den USA ausge-henden Subprime Krise kam es zu der bedrohlichen Wirtschaftskrise weltweit. Viele Banken bekommen Liquiditätsprobleme und werden zahlungsunfähig. Überlebende Banken verschär-fen Kreditkonditionen. Fremdkapitalbeschaffung wird durch höhere Zinsen und erhöhte An-forderungen an Sicherheiten erschwert. Fremdfinanzierte Firmenübernahmen gehören zum Hauptgeschäft von Private-Equity-Gesellschaften. Es liegt auf der Hand, dass die Finanzkrise Konsequenzen für die Beteili-gungsbranche hat. In Folge der Finanzmarktturbulenzen und der Verteuerung von Fremdkapi-tal ändert sich die Private Equity Branche. Beteiligungsgesellschaften setzen auf neue Strate-gien und entdecken neue Chancen. Ziel dieser Arbeit ist es zu zeigen wie sich die gegenwärtige Finanzkrise auf die Private Equity Branche auswirkt, wie sich Investoren verhalten, welche Probleme Beteiligungsgesellschaften zu bewältigen haben und welche positiven Effekte die Finanzkrise mit sich bringt. Nach der Begriffsabgrenzung werden im dritten Kapitel Auswirkungen der Finanzkrise auf die Private Equity Branche untersucht. Zunächst werden wirtschaftliche Rahmenbedingungen und ihre Änderungen im Zusammenhang mit der aktuellen Krise betrachtet. Danach wird eine differenzierte Untersuchung der Auswirkungen auf unterschiedlichen Finanzierungsphasen und Finanzierungssegmente durchgeführt. Allerdings würde eine detaillierte Betrachtung die-ses Aspektes den Rahmen dieser Arbeit sprengen, deswegen wird es nur eine relativ kurze Beschreibung der Differenzen in den Auswirkungen geben. Im nächsten Kapitel werden posi-tive Folgen der Finanzkrise untersucht. Es wird gezeigt, inwiefern die Finanzkrise zur Ent-wicklung der Beteiligungsbranche beiträgt. Ferner wurden einige Argumente gefunden, die für
Book Synopsis Die Auswirkungen der Finanzkrise auf die Private Equity Branche by : Florian Wachter
Download or read book Die Auswirkungen der Finanzkrise auf die Private Equity Branche written by Florian Wachter and published by . This book was released on 2010 with total page 84 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis Success Factors of Leveraged Buyouts by : Fabian Erny
Download or read book Success Factors of Leveraged Buyouts written by Fabian Erny and published by GRIN Verlag. This book was released on 2012-03-29 with total page 45 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Bachelorarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Universität Basel (Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät), Veranstaltung: Bachelor Wirtschaftswissenschaften - Finanzmanagement, Sprache: Deutsch, Abstract: Private Equity und Leveraged Buyouts sind der Allgemeinheit wenig bekannt. Wie der Ausdruck „Private“ besagt, wird eher im privaten Rahmen gewirtschaftet und vieles bleibt hinter verschlossenen Türen. Trotzdem wird in den Medien über milliardenschwere Geschäfte von Private-Equity- Firmen berichtet. Häufig handelt es sich bei diesen spektakulären Transaktionen um Leveraged Buyouts. Sie legen Wert auf schnell verdientes Geld, Nachhaltigkeit ist hingegen ein Fremdwort. Das sind die Schlagzeilen, mit der die Branche zu kämpfen hat. Steckt jedoch mehr dahinter? In dieser Arbeit wird das Thema „Erfolgsfaktoren in Leveraged Buyouts“ analysiert, um darzulegen, welche Elemente für das Gelingen eines LBO grundlegend sind. Das Thema beginnt mit einer Einführung zu Private Equity und LBO. Anschliessend wird diese durch einen Blick auf die aktuelle Situation in der Private-Equity-Branche ergänzt. Darauf folgt die theoretische Analyse der Erfolgsfaktoren, welche unter dem Gesichtspunkt der Phasen in LBO-Transaktionen gegliedert ist. In Gesprächen mit Praxisvertretern werden die theoretisch erarbeiteten Erfolgsfaktoren diskutiert, um abschliessend deren Praxisrelevanz zu überprüfen und diese um neue Erkenntnisse aus den Interviews zu erweitern.
Book Synopsis Private Equity Investments LBO versus MBO considering the Human Capital Aspect by : Marianne Knöbl
Download or read book Private Equity Investments LBO versus MBO considering the Human Capital Aspect written by Marianne Knöbl and published by . This book was released on 2013 with total page 77 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diese Arbeit beschäftigt sich mit der Frage ob Private Equity Investoren eher in einen Management Buy-out investieren sollten als in eine andere Form des Leverage Buy-out aufgrund des erwarteten höheren Humankapitals. Die Fragestellung entwickelte sich auf dem Hintergrund der Finanzkrise und der darauf folgenden Unsicherheit und der zunehmenden Risikoaversion der Märkte und ihrer Beteiligten. Zu diesem Zweck bietet die vorliegende Arbeit einen kurzen Umriss der aktuellen Finanzkrise, ihrer Entwicklung und Folgen. Des weiteren werden speziell relevante Faktoren wie zum Beispiel der Leverage Effekt näher dargestellt. Danach werden theoretische Aspekte von Private Equity, Leverage Buy-Out und die Abgrenzung von Management Buy-outs vorgenommen um dann weiterführend den herausstechendsten Unterschied - das Management als Humankapital - zu untersuchen. Anhand der dargelegten theoretischen Untersuchung kann schlussfolgernd bemerkt werden dass das Humankapital immer mehr an Relevanz gewinnt da es als wichtiger Inputfaktor gilt zur Generierung von Erträgen, sowie die Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens fördert. Desshalb bietet ein Management Buy-out Vorteile gegenüber jeglicher anderer Form des Leverage Buy-outs. *****This thesis is treating the question if Private-Equity Investors should rather invest into a Management Buy-out deal than in any other form of Leverage Buy-out due to the suspected higher human capital. This question arose on the background of the financial crisis and the followed insecurity and increasing risk aversion. For this purpose a short overview about the development of the financial crisis and its consequences are provided. Further specific relevant topics like the leverage effect itself are explained in more detail. Followed by a theoretical input about Private Equity, Leverage Buy-out and Management Buy-out as well as the distinction of the later. After that, the most distinct factor - the management as human capital - is evaluated. According to the investigated theory it is found that human capital is gaining more and more relevance, because it highly influences the generation of revenues and the competitive position of a company. Hence a Management Buy-out offers advantages over any other form of Leverage Buy-out.
Book Synopsis Private Equity aus Investorensicht: Eine Analyse des europ„ischen Private Equity-Marktes by : Olena Lerch
Download or read book Private Equity aus Investorensicht: Eine Analyse des europ„ischen Private Equity-Marktes written by Olena Lerch and published by Diplomica Verlag. This book was released on 2011 with total page 115 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Private Equity als alternative Anlageklasse hat in der jungsten Zeit deutlich an Bedeutung gewonnen. Fur die Investoren verspricht diese Vermogensanlage ein hohes Renditepotential, ein starker Risikodiversifikationseffekt aber auch ein erhebliches Risiko. Die in diesem Buch durchgefuhrte umfassende Analyse der europaischen Private Equity-Fonds zeigte Rendite-Risiko-Profil dieser Investmentstrategie in ihren zwei grossten Segmenten: Buyout und Venture Capital. Dabei wurde eine kritische Auseinandersetzung mit den existierenden Methoden der Rendite- und Risikomessung von Private Equity gefuhrt. Als Benchmark wurden die Anlagen auf offentlichen Markten sowie die amerikanischen Private Equity-Investitionen bestimmt. Die Autorin analysierte die diversen Faktoren, die die Erfolgslage und die Wettbewerbsfahigkeit dieser Anlageklasse beeinflussen. Die Untersuchungsergebnisse beweisen eine grosste Relevanz der Managementfahigkeiten und der Exit-Strategien fur die Performance der Private Equity Investitionen. Aufgrund dessen spielen die Verbesserung des Managements, die Verschiebung in Akzenten bei der Anlangestrategien sowie die Entwicklung der funktionsfahigen Secondary Marktes und Technologieborse eine entscheidende Rolle fur die Zukunftsperspektiven des europaischen Private Equity-Markte
Book Synopsis Services in Business-to-Business-Marketing by : Fabian Westerheide
Download or read book Services in Business-to-Business-Marketing written by Fabian Westerheide and published by . This book was released on 2011 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diese Masterarbeit analysiert die aktuelle Situation der Private Equity-Branche im Jahr 2010 und beschreibt die zukünftigen Entwicklung des Private Equity Marktes in Deutschland. Die Arbeit betont die strategische Verlagerung innerhalb der Branche, beschleunigt durch die Finanzkrise von 2008/2009.
Book Synopsis Private Equity Investments. Fondsperformance und Benchmarks by : Thomas Börger
Download or read book Private Equity Investments. Fondsperformance und Benchmarks written by Thomas Börger and published by GRIN Verlag. This book was released on 2010-02-08 with total page 83 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diplomarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Universität zu Köln, Sprache: Deutsch, Abstract: Im Zusammenhang mit der Finanzmarktkrise hat die Private Equity-Branche in den zurückliegenden Monaten einen rasanten Imagewechsel vollzogen. Wurden Private Equity-Fonds noch vor zwei Jahren als Heuschrecken bezeichnet, werden sie heute als finanzstarke Investoren wahrgenommen, die in die Krise geratene Unternehmen vor der drohenden Insolvenz bewahren können. Seit den ersten nennenswerten Finanzierungen mit privatem Beteiligungskapital in den 1970er-Jahren in den USA hat sich Private Equity zu einer etablierten Asset-Klasse entwickelt. Allein in Deutschland, dem zweitgrößten europäischen Markt für Private Equity, haben entsprechende Fonds Ende 2008 Beteiligungen an über 6.000 Unternehmen mit insgesamt 212 Milliarden Euro Umsatz und 1,2 Millionen Beschäftigten gehalten. Die zunehmende Attraktivität verdankt der Private Equity-Markt der verbreiteten Erwartung von überdurchschnittlichen Renditen und einer geringen Korrelation zu anderen Anlageformen, insbesondere zum Aktienmarkt. Diese kann zumindest bezüglich der hohen Rendite von Private Equity-Investitionen durch zahlreiche Studien bestätigt werden. Bei näherer Betrachtung der Studien lässt sich jedoch eine starke Heterogenität der Ergebnisse erkennen, die auf unterschiedlichen Datenquellen, uneinheitlichen Methoden zur Performancebestimmung und die Berücksichtigung von wechselnden Risiken zurückzuführen ist. Für den börsennotierten Kapitalmarkt wurden bereits in den 1950er- und 1960er-Jahren vor allem von Markowitz (1952) und Sharpe (1964) allgemein anerkannte Methoden entwickelt, um den Erfolg sowie das Risiko von Investitionen zu bestimmen und zu bewerten. Die spezifischen Anforderungen einer adäquaten Performancemessung sowie -analyse in der Private Equity-Branche werden allerdings erst seit wenigen Jahren berücksichtigt. Im Gegensatz zum Kapitalmarkt ist der Markt für Private Equity durch ein hohes Maß an Illiquidität gekennzeichnet. Zudem weisen Private Equity-Investitionen unregelmäßige Zahlungsströme und wenig transparente Methoden zur Bewertung ihrer Beteiligungen auf. Die mangelnde Bereitschaft vieler Private Equity-Fonds zur Offenlegung ihrer Methoden und Ergebnisse sowie das Fehlen eines Sekundärmarktes für nicht an der Börse gelistete Beteiligungen erschweren die Bewertung von Private Equity-Investitionen zusätzlich.
Book Synopsis The Financial Market Crisis and how it Affects Private Equity Firms by : Severin Berger
Download or read book The Financial Market Crisis and how it Affects Private Equity Firms written by Severin Berger and published by . This book was released on 2010 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Der Zweck dieser Arbeit ist es zu untersuchen, welche Auswirkungen die Finanzmarktkrise auf das Kerngeschäft von Private Equity Firmen - Kapitalbeschaffung, Investieren und Desinvestieren - gehabt hat und was sich im Laufe der Krise verändert hat. Um diese Veränderungen zu analysieren und zu veranschaulichen, wird eine Analyse basierend auf historischen Daten durchgeführt. Anhand der Erkenntnisse aus dieser Analyse werden Vorschläge gemacht, die vor allem Leveraged Buyout und Private Equity Firmen im Allgemeinen helfen sollen künftige Krisen zu meistern. Das Ziel der vorgeschlagenen Anpassungen ist es Praktiken aufzuzeigen, um zukünftige Krisen zu vermeiden oder die Fähigkeit zu verbessern solche zu bewältigen.
Book Synopsis Private Equity as a Value Enhancer for the Swiss Economy After the Global Financial Crisis by : Moritz Karber
Download or read book Private Equity as a Value Enhancer for the Swiss Economy After the Global Financial Crisis written by Moritz Karber and published by . This book was released on 2010 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Die vorliegende Arbeit geht der Frage nach, welchen Beitrag Private Equity als ein Value Enhancer für die Schweizer Wirtschaft, kurz nach dem Tief der weltweiten Wirtschaftskrise angesehen werden kann. Hierzu wird ein Überblick über die den Stand der empirischen Forschung zu Private Equity und möglichen zentrale Werttreibern gegeben. Obwohl das Geschäftsmodell von Private Equity nicht ohne Kritik ist, spricht der überwiegende Teil der empirischen Evidenz für den Wandel, der von diesem Geschäftsmodell ausgeht. Im Anschluss an diese grundsätzliche positive Aussage wird die Eignung der Schweizer Wirtschaft für Private Equity Investments evaluiert. Das Forschungsdesign orientiert sich hierzu an sechs Grunddeterminanten, denen die aktuelle Ausprägung in der Schweiz gegenübergestellt werden. Die Kernaussage dieser Vergleiches umfassen, dass die Schweizer Wirtschaft aufgrund ihrer geringen Grösse vergleichsweise klein ist, um umfangreiche Investmentmöglichkeiten für Private Equity Investments zu bieten. Allerdings bieten die nationale Wirtschaftsstruktur und das positive regulatorische und fiskalische Umfeld zusammen mit den Asset Management der Schweiz gute Voraussetzungen für die Private Equity Industrie.
Book Synopsis Crisis and Control by : Renate Mayntz
Download or read book Crisis and Control written by Renate Mayntz and published by Campus Verlag. This book was released on 2012 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: In reaction to the international financial crisis of 2007, a network of social scientists from seven countries analyzed the various changes in the regulation of financial markets, and this book presents their results. The articles published herein show patterns of institutional change that were triggered by the economic crisis on different political levels, of their implementation and effectiveness, as well as their results. An indispensible tool for political scientists, Crisis and Control contributes significantly to the theory of institutional change.
Book Synopsis The Price of Capital Goods: A Driver of Investment Under Threat by : Weicheng Lian
Download or read book The Price of Capital Goods: A Driver of Investment Under Threat written by Weicheng Lian and published by International Monetary Fund. This book was released on 2019-06-28 with total page 86 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Over the past three decades, the price of machinery and equipment fell dramatically relative to other prices in advanced and emerging market and developing economies. Using cross-country and sectoral data, we show that the decline in the relative price of tangible tradable capital goods provided a significant impetus to the capital deepening that took place during the same time period. The broad-based decline in the relative price of machinery and equipment, in turn, was driven by the faster productivity growth in the capital goods producing sectors relative to the rest of the economy, and deeper trade integration, which induced domestic producers to lower prices and increase their efficiency. Our findings suggest an additional channel through which rising trade tensions and sluggish productivity could threaten real investment growth going forward.
Book Synopsis Francis Kéré and Iwan Baan: Momentum of Light by :
Download or read book Francis Kéré and Iwan Baan: Momentum of Light written by and published by . This book was released on 2021-09-07 with total page 180 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Two stars of contemporary architecture explore the unique handling of light and heat in the architecture of Burkina Faso Across the African continent, but especially in the sub-Saharan regions, the light has a particularly stark quality, which becomes most apparent in relation to older buildings. Before electricity, architecture was required to make use of the sun as a light source within a building, while also protecting its inhabitants from the heat. This resulted in vernacular architecture that features very few or small openings, which consequently render the inside of a building near pitch black, while the outside is illuminated by sunshine that bears down mercilessly. On the initiative of the lighting technology company Zumtobel Group, photographer Iwan Baan (born 1975) and architect Francis Kéré (born 1965) set out to capture how the sun's natural light cycle shapes vernacular architecture in Burkina Faso with little to no artificial light sources. They traveled to three exemplary locations: communal compounds in Gando; the main mosque of Bobo Dioulasso; and the terraced houses in Dano. Baan's pictures are accompanied by architectural sketches by Francis Kéré, who himself grew up in this light environment and whose architecture is inspired by it. The stunning photographs are printed using a special technique, to give a sense of being immersed in the very light conditions documented here.
Book Synopsis Public Governance and Leadership by : Rainer Koch
Download or read book Public Governance and Leadership written by Rainer Koch and published by Springer Science & Business Media. This book was released on 2007-11-03 with total page 588 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: In this book, internationally renowned scholars and practitioners elaborate on political as well as managerial questions, e.g. how to make overriding Public Governance changes the ’guiding model’ for a now needed stronger strategic approach. More specifically, their focus is on how moves towards a re-positioning as an enabling authority are to be made drivers for adapting management systems across all levels. In accordance with present developments, the authors explain how changes in the overall governance structure have to be used to adapt leadership practices in a more output-oriented or even entrepreneurial fashion. Overall, the underlying idea is to provide some further basics for a public sector type of a design-oriented management science.
Book Synopsis Thinking About Social Policy by : Franz-Xaver Kaufmann
Download or read book Thinking About Social Policy written by Franz-Xaver Kaufmann and published by Springer Science & Business Media. This book was released on 2012-11-15 with total page 172 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: The book traces the political history of the concept of social policy. „Social policy“ originated in Germany in the mid 19th century as a scholarly term that made a career in politics. The term became more prominent only after World War II. Kaufmann, the doyen of the sociology of social policy in Germany, argues that „social policy“ responds to the modern disjunction between “state” and “society” diagnosed by the German philosopher Hegel. Hegel’s disciple Lorenz von Stein saw social policy as a means to pacify the capitalist class conflict. After World War II, social policy expanded in an unprecedented way, changing its character in the process. Social policy turned from class politics into a policy for the whole population, with new concepts – like "social security", "redistribution" and "quality of life" - and new overarching formulas, "social market economy" and "social state" (the German version of “welfare state”). Both formulas have remained indeterminate and contested, indicating the inherent openness of the idea of the “social”.
Book Synopsis The Political Economy of Financial Regulation by : Emilios Avgouleas
Download or read book The Political Economy of Financial Regulation written by Emilios Avgouleas and published by Cambridge University Press. This book was released on 2019-01-31 with total page 531 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Examines the law and policy of financial regulation using a combination of conceptual analysis and strong empirical research.
Book Synopsis Swiss Financial Market Law by : Urs Zulauf
Download or read book Swiss Financial Market Law written by Urs Zulauf and published by Dike Publishers. This book was released on 2013 with total page 0 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: This book provides a comprehensive overview of Swiss financial market legislation and supervision, presenting the main market and regulatory actors. The book describes the market organization, financial products, market participants, cross-sector rules (such as AML and financial markets insolvency regulation), as well as the financial market supervision and enforcement in Switzerland. International aspects and the increasing influence of international standards and regulation are addressed. The text is based on the German version of November 2012, which was updated in May 2013. (Series: Swiss Law in a Nutshell)
Book Synopsis New Frontiers of the Automobile Industry by : Alex Covarrubias V.
Download or read book New Frontiers of the Automobile Industry written by Alex Covarrubias V. and published by Springer Nature. This book was released on 2019-11-28 with total page 516 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Analysing developments in digital technologies and institutional changes, this book provides an overview of the current frenetic state of transformation within the global automobile industry. An ongoing transition brought about by the relocation of marketing, design and production centres to emerging economies, and experimentation with new mobility systems such as electrical, autonomous vehicles, this process poses the question as to how original equipment manufacturers (OEMs) and newcomers can remain competitive and ensure sustainability. With contributions from specialists in the automobile sector, this collection examines the shifts in power and geographical location occurring in the industry, and outlines the key role that public policy has in generating innovation in entrepreneurial states. Offering useful insights into the challenges facing emerging economies in their attempts to grow within the automobile industry, this book will provide valuable reading for those researching internationalization and emerging markets, business strategy and more specifically, the automotive industry.
