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Analyse Und Vergleich Der Markte Und Des Einsatzes Von Venture Capital Und Private Equity
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Book Synopsis Analyse und Vergleich der Märkte und des Einsatzes von Venture Capital und Private Equity by : Sophia Fischer
Download or read book Analyse und Vergleich der Märkte und des Einsatzes von Venture Capital und Private Equity written by Sophia Fischer and published by GRIN Verlag. This book was released on 2021-12-22 with total page 41 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2016 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Hochschule Fresenius; Köln, Veranstaltung: Business- & Entrepreneurial Finance, Sprache: Deutsch, Abstract: In der Folgenden Arbeit wird das Thema „Analyse und Vergleich der Märkte und des Einsatzes von Venture Capital und Private Equity“ näher betrachtet. Es bedarf herauszufinden, was unter den Begriffen „Private Equity“ und „Venture Capital“ zu verstehen ist und welche Bedeutung sie besitzen. Des Weiteren soll ermittelt werden, welche Funktionen die Finanzierungsinstrumente für Unternehmen spielen. Zudem ergibt sich die Frage, in welchen Situationen sie eingesetzt werden und wie der dazugehörige Implementierungsprozess verläuft. Wie sieht die aktuelle Situation auf dem deutschen Markt aus und welche Akteure und Unterschiede gibt es bei den Instrumenten? Und nehmen sie Einfluss auf die Volkswirtschaft? Aber auch welche Risiken bringt eine solche Finanzierung mit sich? Verdeutlicht werden soll dies zusätzlich durch eine Gegenüberstellung von Private Equity und Venture Capital. Es wird geprüft ob und welche Unterschiede zwischen den Formen existieren. Zur Veranschaulichung dienen zwei Beteiligungsbeispiele aus dem jeweiligen Bereich. Der Aufbau dieser Arbeit gliedert sich in einige Hauptbereiche. Zu Beginn werden die Grundlagen erläutert. Dabei werden die Begrifflichkeiten „Private Equity“ und „Venture Capital“ erläutert. Aus Gründen der Verständnisausführung wird weitergehend auf die Funktionen beider Formen eingegangen. Weiterführend werden der Einsatz der Finanzierungsinstrumente anhand eines Finanzierungsphasenmodells und einem Beteiligungsprozess aufgegriffen, welcher zum einen die Unternehmensperspektive darstellt und zum anderen die Investorensicht. Im Weiteren wird näher auf die Relevanz der Marktsituation, -akteure und -einteilungen eingegangen. In dem sechsten Kapitel folgt die wirtschaftliche Bedeutung von Private Equity und Venture Capital. Anschließend werden die relevanten Risiken identifiziert. Diese untergliedern sich in selbstbestimmbar und fremdbestimmte. Folglich wird eine Gegenüberstellung vorgenommen. Dabei werden die Beteiligungsformen miteinander verglichen, um Gemeinsamkeiten als auch Unterschiede zu verdeutlichen. Kapitel acht bietet zur Veranschaulichung zwei Beispiele aus der Praxis. Diese zeigen zum einem einen final erfolglosen Private Equity Einsatz und zum anderen ein sehr erfolgreiches Venture Capital Exemplar. Abschließend wird im letzten Kapitel ein Fazit über Analyse und Vergleich von Private Equity und Venture Capital gezogen. [...]
Book Synopsis Private Equity aus Investorensicht: Eine Analyse des europ„ischen Private Equity-Marktes by : Olena Lerch
Download or read book Private Equity aus Investorensicht: Eine Analyse des europ„ischen Private Equity-Marktes written by Olena Lerch and published by Diplomica Verlag. This book was released on 2011 with total page 115 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Private Equity als alternative Anlageklasse hat in der jungsten Zeit deutlich an Bedeutung gewonnen. Fur die Investoren verspricht diese Vermogensanlage ein hohes Renditepotential, ein starker Risikodiversifikationseffekt aber auch ein erhebliches Risiko. Die in diesem Buch durchgefuhrte umfassende Analyse der europaischen Private Equity-Fonds zeigte Rendite-Risiko-Profil dieser Investmentstrategie in ihren zwei grossten Segmenten: Buyout und Venture Capital. Dabei wurde eine kritische Auseinandersetzung mit den existierenden Methoden der Rendite- und Risikomessung von Private Equity gefuhrt. Als Benchmark wurden die Anlagen auf offentlichen Markten sowie die amerikanischen Private Equity-Investitionen bestimmt. Die Autorin analysierte die diversen Faktoren, die die Erfolgslage und die Wettbewerbsfahigkeit dieser Anlageklasse beeinflussen. Die Untersuchungsergebnisse beweisen eine grosste Relevanz der Managementfahigkeiten und der Exit-Strategien fur die Performance der Private Equity Investitionen. Aufgrund dessen spielen die Verbesserung des Managements, die Verschiebung in Akzenten bei der Anlangestrategien sowie die Entwicklung der funktionsfahigen Secondary Marktes und Technologieborse eine entscheidende Rolle fur die Zukunftsperspektiven des europaischen Private Equity-Markte
Book Synopsis Private Equity Investments: Fondsperformance und Benchmarks by : Thomas Börger
Download or read book Private Equity Investments: Fondsperformance und Benchmarks written by Thomas Börger and published by diplom.de. This book was released on 2015-02-01 with total page 83 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Im Zusammenhang mit der Finanzmarktkrise hat die Private Equity-Branche einen rasanten Imagewechsel vollzogen. Heute werden Private Equity-Fonds als finanzstarke Investoren wahrgenommen, die Krisenunternehmen vor der drohenden Insolvenz bewahren können. Seine zunehmende Attraktivität verdankt der Private Equity-Markt der verbreiteten Erwartung überdurchschnittlicher Renditen und einer geringen Korrelation insbesondere zum Aktienmarkt. Diese Merkmale konnten bisher jedoch nicht eindeutig nachgewiesen werden; die stark heterogenen Ergebnisse diesbezüglicher Studien gehen dabei u.a. auf uneinheitliche Methoden zur Performancebestimmung und der Berücksichtigung wechselnder Risiken zurück. Die vorliegende Arbeit stellt die spezifischen Schwierigkeiten dar, die sich bei der Performancemessung und -analyse in Bezug auf Private Equity-Transaktionen ergeben. Der Autor analysiert, inwieweit eine ganzheitliche Performancebestimmung dennoch möglich und sinnvoll ist. Verschiedene Konzepte und Methoden zur Messung des Erfolges werden hinsichtlich ihrer Eignung für den Private Equity-Sektor beurteilt. Darüber hinaus widmet sich die Studie den Möglichkeiten der Wertgenerierung durch Private Equity-Investitionen und untersucht wesentliche Einflussfaktoren auf deren Performance.
Book Synopsis Early Stage Investments in New Technology Based Firms - Analyzing the Changing German Landscape of Venture Capital Finance in the Light of Capital Market Theory and New Institutional Economics by : Fritz Holger Ludewig
Download or read book Early Stage Investments in New Technology Based Firms - Analyzing the Changing German Landscape of Venture Capital Finance in the Light of Capital Market Theory and New Institutional Economics written by Fritz Holger Ludewig and published by GRIN Verlag. This book was released on 2012-07-13 with total page 187 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diploma Thesis from the year 1998 in the subject Economics - Finance, grade: 2, University of Paderborn, language: English, abstract: Gegenstand der Arbeit ist die Untersuchung der jüngsten Veränderungen in der institutionellen Mikrostruktur des deutschen Kapitalmarktes, die geeignet sind die Bedingungen für die Versorgung junger Technologieunternehmen mit Eigenkapital zu verbessern. Behandelt werden insbesondere die Funktionsweise und zunehmende Bedeutung professioneller Venture Capital-Intermediäre und die hierzu komplementäre Rolle des “Neuen Marktes” in Deutschland. Der Autor zeigt, wie die Finanzierung junger Technologieunternehmen durch strukturelle Imperfektionen des Kapitalmarktes in besonderem Maße beeinträchtigt wird. Unter Berücksichtigung der fundamentalen Aussagen der neoklassischen Kapitalmarkttheorie und der Neuen Institutionenökonomik wird die Hypothese entwickelt, daß die durch die Unvollkommenheit der Märkte bedingten Risikoprämien und Transaktionskosten im Falle von Frühphaseninvestitionen in innovativen Unternehmen besonders hoch sind. Somit besteht im Falle dieser Investitionen eine erhebliche Spanne zwischen den vom Unternehmer zu tragenden Kapitalkosten und den vom Financier empfangenen Nettoerträgen. Bestimmte Institutionen des Kapitalmarktes, d. h. spezialisierte Intermediäre und regulierte Marktsegmente sind geeignet diese Spanne zwischen Kapitalkosten und Nettoerträgen zu vermindern, indem nicht-projektinhärente Risiken oder Transaktionskosten reduziert werden. Das für die Investitionsentscheidung maßgebliche Risiko-Rendite-Verhältnis einer Investition wird somit durch institutionelle Rahmenbedingungen erheblich beeinflußt. Der Autor diskutiert vor diesem theoretischen Hintergrund umfassend die konkreten Veränderungen des deutschen Venture-Capital-Marktes in der jüngsten Zeit und entwirft verschiedene Szenarien für dessen zukünftige Entwicklung. Keywords: Venture Capital, Neuer Markt, Unternehmensgründung, Innovationsmanagement
Book Synopsis Private Equity vs. Venture Capital by : Patrick Käseberg
Download or read book Private Equity vs. Venture Capital written by Patrick Käseberg and published by GRIN Verlag. This book was released on 2013-01-11 with total page 23 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 3,0, FOM Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Düsseldorf früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Seminararbeit behandelt die Grundlagen von Private Equity und Venture Capital und skizziert, welche Finanzierungsmöglichkeit für welche Unternehmensstadien sinnvoll ist. Unternehmen sind bemüht, finanziell eigenständig zu sein. Die Abhängigkeit von Hausbanken hat sich in Krisenzeiten als negativ dargestellt, da Banken im Zweifel keine neuen Kredite vergeben. Das bedeutet für Unternehmen, dass sie vom Fremdkapital zur Finanzierung von Ausgaben abgeschnitten sind beziehungsweise Fremdkapital nur zu hohen Konditionen aufnehmen können. Als Alternative existieren verschiedene Anlageinstrumente, welche oft an feste Zinsaufwendungen geknüpft sind. Eine andere Möglichkeit stellen Private Equity und Venture Capital dar. Unternehmen, welche nicht an einer Börse gelistet sind, ist der Weg zu alternativen Anlageinstrumenten wie Anleihen verschlossen. Mit Private Equity und Venture Capital bietet sich ihnen die Möglichkeit, Firmenanteile gegen Kapital zu tauschen. Erste Formen von Private Equity finden sich im 19. Jahrhundert in den USA. Als wegweisend ist die Gründung und Etablierung der NASDAQ als Börse für junge Wachstumsunternehmen zu nennen, da sie die Möglichkeit für Private Equity-Kapitalgeber bot, die erworbenen Unternehmensanteile schneller börslich zu verkaufen. Außerhalb der USA gestaltet sich die Entwicklung von Private Equity und Venture Capital schwierig. In Deutschland wurden im Jahr 2011 39 Milliarden Euro von mehr als 200 Private Equity-Gesellschaften verwaltet.1 In Zukunft sprechen Themen wie Basel III, Nachfolgeproblematiken und die Globalisierung für Private Equity, was ich im weiteren Verlauf belegen möchte.
Book Synopsis Private Equity - Secondary Market by : Dominik Damaschke
Download or read book Private Equity - Secondary Market written by Dominik Damaschke and published by GRIN Verlag. This book was released on 2005-09-06 with total page 85 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Diplomarbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Technische Universität Dortmund, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Entwicklung eines Sekundärmarktes, also der Mechanismus über den auf dem Primärmarkt platzierte Anteile gehandelt werden, ist ein Zeichen für die Reife und Größe des entsprechenden Primärmarktes. Das bekannteste Beispiel hierfür sind Aktienbörsen, die den Handel von Unternehmensanteilen ermöglichen, welche zuvor auf dem Primärmarkt emittiert wurden. Für Investitionen in Private Equity galt lange Zeit, dass als Gegenleistung für die erwartete hohe Rendite, der Investor bereit sein musste sein Kapital, ohne eine zwischenzeitliche Ausstiegsoption, über Jahre zu binden. Auf der anderen Seite war es nicht möglich Anteile an bereits bestehenden Private Equity-Fonds zu erwerben. In den letzten Jahren hat sich auch ein Sekundärmarkt für Private Equity entwickelt, der es Investoren ermöglicht ihre Private Equity-Beteiligungen vorzeitig zu veräußern und auf der anderen Seite die Möglichkeit schafft bereits existierende Beteiligungen zu erwerben. Vor allem in Zeiten, in denen Börsengänge von Private Equity-finanzierten Unternehmen fast unmöglich geworden sind und industrielle Käufer Zurückhaltung üben, scheinen Sekundärtransaktionen einige Chancen zu bieten. Diese Chancen, aber auch die Risiken, die mit dem Secondary Market verbunden sind, sollen in dieser Arbeit untersucht werden. Dabei soll primär analysiert werden, welchen Nutzen der Secondary Market für den Primärmarkt hat und welche Funktionen er für diesen ausüben kann. Auch der Zukunft des Secondary Market soll in dieser Arbeit ein hoher Stellenwert eingeräumt werden. Es werden die Ansätze und die Möglichkeiten eines institutionalisierten Sekundärmarktes überprüft, sowie eine Prognose für die weitere Entwicklung des Secondary Market erarbeitet.
Book Synopsis Private Equity und Venture Capital als Innovationsmotor in der Medizintechnikindustrie by : Luca Zeiner
Download or read book Private Equity und Venture Capital als Innovationsmotor in der Medizintechnikindustrie written by Luca Zeiner and published by . This book was released on 2017 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt:
Book Synopsis Public Policy for Venture Capital by : Arnd Plagge
Download or read book Public Policy for Venture Capital written by Arnd Plagge and published by Springer Science & Business Media. This book was released on 2007-09-24 with total page 152 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Arnd Plagge evaluates public policy for venture capital in the USA and Germany and presents a comprehensive study of the American and the German market for venture capital. He shows that current German public policies aimed at fostering venture capital activity are severely flawed and that only a reversal of priorities, away from supply-side policies towards a demand-oriented stance, will yield real payoffs.
Book Synopsis Beyond the J Curve by : Thomas Meyer
Download or read book Beyond the J Curve written by Thomas Meyer and published by John Wiley & Sons. This book was released on 2005-08-12 with total page 405 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: In recent times, venture capital and private equity funds have become household names, but so far little has been written for the investors in such funds, the so-called limited partners. There is far more to the management of a portfolio of venture capital and private equity funds than usually perceived. Beyond the J Curve describes an innovative toolset for such limited partners to design and manage portfolios tailored to the dynamics of this market place, going far beyond the typical and often-simplistic recipe to 'go for top quartile funds'. Beyond the J Curve provides the answers to key questions, including: Why 'top-quartile' promises should be taken with a huge pinch of salt and what it takes to select superior fund managers? What do limited partners need to consider when designing and managing portfolios? How one can determine the funds' economic value to help addressing the questions of 'fair value' under IAS 39 and 'risk' under Basel II or Solvency II? Why is monitoring important, and how does a limited partner manage his portfolio? How the portfolio's returns can be improved through proper liquidity management and what to consider when over-committing? And, why uncertainty rather than risk is an issue and how a limited partner can address and benefit from the fast changing private equity environment? Beyond the J Curve takes the practitioner's view and offers private equity and venture capital professionals a comprehensive guide making high return targets more realistic and sustainable. This book is a must have for all parties involved in this market, as well as academic and students.
Book Synopsis Venture Capital, Private Equity, and the Financing of Entrepreneurship by : Josh Lerner
Download or read book Venture Capital, Private Equity, and the Financing of Entrepreneurship written by Josh Lerner and published by John Wiley & Sons. This book was released on 2023-05-02 with total page 514 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: In the newly revised second edition of Venture Capital, Private Equity, and the Financing of Entrepreneurship, a dedicated team of researchers and professionals delivers an authoritative and comprehensive account of the world of active investing. This important work demonstrates how venture capitalists and private equity investors do business and create value for entrepreneurs, shareholders, and other stakeholders. The authors, drawing on decades of combined experience studying and participating in the private equity markets, discuss the players, dynamics, and the incentives that drive the industry. They also describe various possibilities for the future development of private equity. This latest edition is perfect for advanced undergraduate students of finance and business, as well as MBA students seeking an insightful and accessible textbook describing the private equity markets.
Book Synopsis Private Equity in Germany by : Cordelia Friesendorf
Download or read book Private Equity in Germany written by Cordelia Friesendorf and published by Springer Nature. This book was released on 2023-07-04 with total page 116 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Start-ups are emerging, non-conventional enterprises that enter established markets with radically different products, displace incumbents, create new markets, and promote economic growth through innovation. Start-ups are often faced with many challenges that may threaten their survival, which can often be overcome by securing steady financial support. Start-ups are high-risk enterprises that are unattractive to conventional financiers, but absolutely suited to private equity (PE) and venture capital (VC) investors who seek rewards and are therefore willing to accept risk. The success stories of global digital platform start-ups have attracted PE investors in particular. When investing in a digital platform start-up in Germany, what criteria do PE and VC investors look for? How should entrepreneurs prepare for VC funding? What strategies should they use? The authors examine these questions in this book and provide a comprehensive analysis of the German start-up, digital platform, PE, and VC ecosystems. The book exposes entrepreneurs, investors, mergers and acquisitions experts, regulators and policy-makers to the market's workings and pain points so that they can help create a German start-up ecosystem that is as functional as the other organized industries.
Book Synopsis Private Equity - Fluch oder Segen? by : Jrgen Fuchs
Download or read book Private Equity - Fluch oder Segen? written by Jrgen Fuchs and published by Igel Verlag. This book was released on 2008-10-15 with total page 105 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: In diesem Buch geht der Autor dem „angeblichen“ Schrecken des Kapitalmarktes und gleichzeitigen Rendite-Phänomen „Private Equity“ explizit und auf wissenschaftlicher Basis auf den Grund. Neben einer ausführlichen Begriffsdefinition und Einführung in die Thematik, der umfangreichen Darlegung aller typischen Charakteristika sowie den volkswirtschaftlichen Auswirkungen, wird anhand einer empirischen Analyse sowie Portfoliooptimierung dargestellt, welche Auswirkungen PE-Anlagen - im Vergleich zum Aktien- und Bondbenchmark - im Portfolio eines Investors haben. Im abschliessenden Fazit und Ausblick wird die Forschungsfrage der Arbeit nochmals repetiert und resümierend festgehalten, welchen Stellenwert Private Equity mittlerweile in der modernen Wirtschaftswelt innehat.
Book Synopsis J-Curve Exposure by : Pierre-Yves Mathonet
Download or read book J-Curve Exposure written by Pierre-Yves Mathonet and published by John Wiley & Sons. This book was released on 2008-07-31 with total page 476 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Building on the success of the author’s previous book Beyond the J Curve:Managing a Portfolio of Venture Capital and Private Equity Funds, this work covers new and additional material and offers advanced guidance on the practical questions faced by institutions when setting up and managing a successful private equity investment programme. Written from the practitioner’s viewpoint, the book offers private equity and venture capital professionals an advanced guide that will make high return targets more realistic and sustainable. Factors that can sometimes cause institutions to shy away from venture capital are the industry’s opaque track record, unclear valuations and risks, perceived lack of transparency as well as the significant entry barriers to overcome before tangible results show. These issues are all addressed in details with practical solutions to the problems. Among other topics J-Curve Exposure includes discussions of: Experiences with the adoption of the International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines to address fair value under IFRS. Approaches for splitting and prioritizing distributions from private equity funds. Techniques for track record analysis and other tools to help limited partners in their due diligence. Approaches to dealing with uncertainty, the relevance of real options, and co-investments and side funds as advanced portfolio management techniques. Questions related to limited partner decision making fallacies and how to manage portfolios of VC funds. Securitization backed by portfolios of investments in private equity funds. Real life case studies illustrate the issues relevant for the practitioner.
Book Synopsis Venture Capital in Germany and the U.S.: Differences and the Influence of Culture by : Lars Abraham
Download or read book Venture Capital in Germany and the U.S.: Differences and the Influence of Culture written by Lars Abraham and published by diplom.de. This book was released on 2009-10-30 with total page 113 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Inhaltsangabe:Introduction: In today s modern economy a country s or region s competitiveness lies in its capability to innovate. Whilst earlier old and established companies were reliable producers of innovation as well as jobs, that is changing. The big corporations are outsourcing and downsizing, and the new technologies are emerging from companies that did not exist 20 years ago . This quotation taken from the Handbook of Research on Venture Capital points out the increasing relevance of the Schumpeterian growth regime of today s advanced economies which means that growth and wealth is unlikely to be maximized if most new business developments are carried out by old long-existing corporations. While in Europe only few global champions have been created in the past 50 years the United States economy seems to be capable of continuously creating great, leading-edge companies. Why is Europe lagging behind in enabling new ventures to become global champions? Why are successful high growth companies like Amazon, AMD, AOL, Apple, Cisco Systems, eBay, Genentech, Intel, Microsoft, Oracle, Sun Microsystems, Yahoo and recently Google all US based corporations and not of European or Japanese origin? One reason is seen in the outstanding capability of the US economy to put innovative business ideas from individuals, universities and other research institutions into practice and thus create with the help of a well developed venture capital industry new global champions. A strong and sophisticated VC industry is widely recognised for providing a major contribution to turn innovation into (internationally) successful high-growth corporations and therewith foster economic growth. Taking Germany as the largest economy in Europe this thesis will try to work out the main differences of the VC market in Germany - which is still considered as lagging behind - and its correspondent in the United States. While most of the previous comparative studies focus on single aspects of the VC market and the VC investment process this work will try to provide a brief but comprehensive empirical analysis of the entire venture capital investment process (from fundraising to exiting investments). As business in general and the venture capital industry in particular is considered to be increasingly influenced by socio-economic and cultural factors this thesis draws special attention to differences related to the influence of culture on both VC markets. Hence it will be [...]
Download or read book Private Equity written by Maik Schönefeld and published by GRIN Verlag. This book was released on 2007 with total page 65 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Studienarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, einseitig bedruckt, Note: 1,7, Otto-von-Guericke-Universität Magdeburg (Lehrstuhl für Finanzierung und Banken), Veranstaltung: Seminar Alternative Investments, 19 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Private Equity (PE) stellt für junge Unternehmen und Existenzgründer eine bedeutende Rolle dar. Als Ersatz für Bankkredite ist das zur Verfügung gestellte Eigenkapital in der Finanzierung nicht mehr wegzudenken. Aber auch Investoren haben in den letzten Jahren den Private Equity-Markt entdeckt. Erfolgsgeschichten der Vergangenheit wie z.B. Microsoft, Hewlett-Packard oder Google haben aufgrund von guten Geschäftsentwicklungen erstaunliche Renditen geliefert und Anleger aufmerksam werden lassen. Auf der anderen Seite gab es natürlich auch negative Beispiele. Vergleichbare Projekte sind gescheitert, in deren Folge das eingesetzte Kapital verloren ging. Daher sollen in dieser Arbeit verschiedene Investitionsmöglichkeiten in Private Equity vorgestellt und dabei Chancen und Risiken des Private Equity-Marktes erläutert werden.In der vorliegenden Arbeit wird zunächst ein Überblick über die allgemeinen Charakteristika von Private Equity-Investitionen gegeben. Besonders die Investitionsdauer, die Illiquidität sowie historische Renditen des Private Equity-Marktes stehen bei dieser Betrachtung im Mittelpunkt. Anschließend werden die Investitionsmöglichkeiten in Private Equity vorgestellt. Dabei erfolgt eine Unterscheidung in Direktinvestitionen in Form von Business Angels und den dazugehörigen Business Angels Netzwerken, sowie indirekten Investitionen in Form von Private Equity-Fonds, Private Equity-Zertifikaten und einer Private Equity-Wandelanleihe.
Book Synopsis Venture Capital and Private Equity Contracting by : Douglas J. Cumming
Download or read book Venture Capital and Private Equity Contracting written by Douglas J. Cumming and published by Academic Press. This book was released on 2013-08-21 with total page 781 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Other books present corporate finance approaches to the venture capital and private equity industry, but many key decisions require an understanding of the ways that law and economics work together. This revised and updated 2e offers broad perspectives and principles not found in other course books, enabling readers to deduce the economic implications of specific contract terms. This approach avoids the common pitfalls of implying that contractual terms apply equally to firms in any industry anywhere in the world. In the 2e, datasets from over 40 countries are used to analyze and consider limited partnership contracts, compensation agreements, and differences in the structure of limited partnership venture capital funds, corporate venture capital funds, and government venture capital funds. There is also an in-depth study of contracts between different types of venture capital funds and entrepreneurial firms, including security design, and detailed cash flow, control and veto rights. The implications of such contracts for value-added effort and for performance are examined with reference to data from an international perspective. With seven new or completely revised chapters covering a range of topics from Fund Size and Diseconomies of Scale to Fundraising and Regulation, this new edition will be essential for financial and legal students and researchers considering international venture capital and private equity. - An analysis of the structure and governance features of venture capital contracts - In-depth study of contracts between different types of venture capital funds and entrepreneurial firms - Presents international datasets from over 40 countries around the world - Additional references on a companion website - Contains sample contracts, including limited partnership agreements, term sheets, shareholder agreements, and subscription agreements
Book Synopsis Structuring Venture Capital, 2018 Edition (IL) by : Levin, Rocap
Download or read book Structuring Venture Capital, 2018 Edition (IL) written by Levin, Rocap and published by Wolters Kluwer. This book was released on 2018-11-13 with total page 1376 pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: The cornerstone resource from two of the industry's leading authorities is now available with analysis of extensive changes resulting from the Tax Act and Proposed Regulations including Code Section 199A - Reduces the tax rate for certain qualified owners of flow through business entities Reduction of the corporate income tax rate to 21% Imposition of greater than 4 year holding period for carried interest for capital gains interest formula Code Section 163(j) - New limitations on Section 163(j) formula limitations deduction business interests (which applies regardless of whether the business is a corporation, partnership, or sole proprietorships) Structuring Venture Capital, Private Equity and Entrepreneurial Transactions, 2018 Edition, will guide you through the complex changes in the Tax Act and help you and avoid legal pitfalls and minimize your clients' tax liability, as well as maximize returns on successful transactions. With extensive updates and practical explanations, Structuring Venture Capital gives you one-step-at-a-time, start-to-finish structural guidance for the following common business transactions: Venture capital financing New business start-ups Brains-and-money deals Growth-equity investments Leveraged and management buyouts Industry consolidations Troubled company workouts and reorganizations Going public Selling a business Forming a private equity fund Guided by Jack S. Levin and Donald E. Rocap's dynamic, transaction-by-transaction approach, you'll make the tax, legal, and economic structuring consequences of every deal benefit your client every time. In this extraordinary hands-on resource by the most sought-after authorities in the field, you'll see exactly how to: Distribute the tax burden in your client's favor Maximize returns on successful transactions Control future rights to exit a profitable investment And turn every transaction into a winning venture!
